金投网

房地产私募基金公司特点

房地产私募基金公司是怎样的?房地产投资基金是从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销获取收入的集合投资制度。

房地产私募基金公司是怎样的?房地产投资基金是从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销获取收入的集合投资制度。

房地产私募基金公司主要特点有:

1. 多固定收益,少浮动收益

与传统的Pre-IPO类的私募股权基金不同,房地产私募基金极少采用纯浮动收益结构。相反的,房地产私募基金的发起人(主要是融资方)会通过基金架构和交易结构的设计,或多或少地给予投资人固定收益的承诺。

事实上,出于现阶段房地产行业波动明显的特征,一般的房地产私募基金如不采用固定收益模式就很难排除投资人的风险顾虑,进而对基金募集造成很大障碍。反之,对房企而言,如房地产行业反弹后持续走好,固定收益的基金模式将确保其取得项目开发的大部分利润。

2. 多优先、劣后结构,少同股同权结构

作为给予投资人固定收益承诺的一种方式,房地产私募基金一般会借鉴信托的“优先、劣后”结构。简单而言,房地产私募基金的投资人一般均为“优先级合伙人”,在优先级合伙人出资总额的基础上,房企本身或基金管理公司或其关联企业将“配比”20%-30%的资金作为“劣后级合伙人”;在优先级合伙人全部收回其投资本金和按固定收益计算的投资回报前,劣后级合伙人将不得取回其出资,也不得分配任何收益。上述表述原则上都会在房地产私募基金的《合伙协议》中有所体现,相当于有融资需要的房企在基金架构内给投资人做了一定程度的担保。值得关注的是,部分房地产私募基金已逐步开始向社会募集劣后级合伙人。如这种模式得以推广,则不仅房企的资金和担保压力将大大降低,房地产私募基金的受众面也将得以扩大,从而更好地符合不同收益需要和不同风险承担能力的投资者的需要。

3. 多夹层投资,少股权投资

房地产私募基金业目前主流的投资模式都是采用“股权 债务”的“夹层投资”的方式,即通过股权转让等方式持有房地产项目公司股权后,再以股东身份向项目公司做股东借款。由此导致的退出方式是:债权部分,还本付息;股权部分,由开发商回购。原则上,双方会签订一个固定的回购协议,比如约定一年之后以什么样的价格回购股权。

免责声明本文来自第三方投稿,投稿人在金投网发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org。

相关推荐

中基协:2021年9月16日至17日举办2期私募股权投资基金业务培训
中基协:2021年9月16日至17日举办2期私募股权投资基金业务培训
为贯彻碳达峰碳中和新发展理念,推动基金行业发展绿色投资,引导私募基金服务新能源产业发展,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)定于2021年9月16日至17日举办2期私募股权投资基金业务培训。
新兴科技板块成热门 百亿级私募数量已增至86家
随着中国经济转向高质量发展,代表经济增长新动力的新兴科技板块已成为热门的“黄金轨道”。
择时难“捂股”更难
总体仓位小于公募基金,是2020年私募基金销售业绩总体欠佳的根本原因。深层次缘故则是当初今年初系统化市场行情暴发过快、中后期疫情出現振荡、中后期结构性行情突显状况下,再累加股票牛股估值的进一步股权溢价,私募基金择时难度系数很大。
私募基金行业的监管亟待加强
随着私募基金行业的快速发展和规模的不断扩大,存在的问题也暴露出来。
百亿私募青睐顺周期 九成仓位顺风顺水
在连续三天反弹之后,上证综指近两日再度下跌。
  • 推荐
  • 热门
  • 日排行
  • 周排行

基金频道

FUND.CNGOLD.ORG
基金资讯 基金攻略 基金新闻 基金定投攻略 基金研究 基金产品动态 基金图片新闻
基金研究 基金入门
基金工具 基金计算器 基金收益计算器 基金赎回费用计算器 基金持有期计算器
基金分类 封闭式基金 开放式基金 股票基金 债券基金 混合基金 指数基金 保本基金 ETF基金

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。金投网不对理财产品业绩做任何保证,投资者应仔细阅读理财产品 的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等)。投资者应根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的理财产品。金投网提供的宣传 推介材料仅供投资者参考,不构成金投网的任何推荐或投资建议,投资者应审慎决策、独立承担风险。