老股民对银行股的几点看法

牢股民对银行股的几点看法

关于银行的几个问题。我看年报也是看完全部附注的，看报表确实能获得很多重要信息，我卖出民生也是根据报表反映的坏账核销大增的信息。但是，对于银行来说，我们最想知道的最重要的信息无法从报表得知，那就是未来的坏账到底会是个什么样。银行从基层往上都有粉饰报表的动机，逾期的能不提就不提，能转手的就转手，明明知道企业没有盈利能力还借新以收旧。这与人的心理有关，人总有一种掩饰错误的心态，和为了挽救已付出的错误决定付出更多的心态。以上还未考虑因其他动机故意为之的。

你说银行是经营信用的企业，那么我认为中国目前的银行尚未建立起良好的信用管理体制。民生的小微做的不顺我认为也是因为在现在缺少全面的社会信用体系。而要建立这个体制的过程中可能付出怎样的代价，我无法预测，所以我不愿作为一个股东承担这样的无法预测的风险。

另外，我认为兴业的同业有问题。银行的主要工作之一是管理风险，同业本质上是让你的交易对手作担保，并把风控主要交给对方去做。当你的交易对手是信托时，担保是很低的。其风险与返售票据相比可以说是天上地下之别。我认为房地产的下行刚刚开始，即使价格不降，也会有大批中小房企破产。

所以央行对同业和理财的监管力度加大，而李仁杰竟然公开指责央行说限制创新，这种只为挣快钱全然不顾国计民生的人与美国大搞金融衍生品的投机银行家们又有什么区别。

我认为民生与兴业的区别，就像富国与花旗们的区别，金融风暴后，美国的大银行，有的净资产大幅缩水；有的破产重组了；有的被政府注资，原始股东权益被大幅稀释；少有像富国这样全身而终的。

我国的经济会怎样我也无法预测，也可能会比较顺利地度过，也可能会像90年代末那样银行坏账由全体人民买单，也可能会破产若干家以示后人。

而民生现在看也没有成为富国的外部环境和内部条件，其实我是在民生可转债向下修正案被否之后彻底心灰意冷的，因为我觉得因为这件事，管理层已经对公司心灰意冷了。