基金互认制度在额度上有一定限制

金投基金网（http://fund.cngold.org/）1月18日讯，内地与香港互认基金为散户投资者提供机会，同时降低海外投资的门槛，让内地投资者可以有更丰富且多元化的海外投资选择。

内地香港基金互认计划自2015 年7 月1 日开始实施并接受申请，2015 年底正式起步，12 月18 日首批7 只互认基金正式获批注册，其中“北上”3 只，“南下”4 只。12 月30日，第二批9 只“南下”互认基金申请获批。

其中，第一批获批可在内地销售的3 只香港基金分别是：恒生中国H 股指数基金、行健宏扬中国基金和摩根亚洲总收益债券基金。

“基金互认是继沪港通后的重大突破，它将为内地与香港的资产管理业开辟新领域。”恒生银行有限公司投资产品及顾问业务主管李佩珊表示。

额度限制

李佩珊介绍说：“除了两地监管规则及市场运作方式有所不同外，基金互认制度在额度上也有一定的限制。”

李佩珊解释道，“额度方面有两个层次的限制，第一是每个基金本身可以接受跨地区的认购额度受限于基金本身的资产规模，即内地投资者所持份额不能超过北上发行的基金总资产的50%。如果超过该额度的话，就会通知分销商停止认购，直到有投资者赎回基金，则空出的持份额度可以由投资者继续进行认购。第二是基金互认的总额度层面，据悉，两地基金互认初期双向各有3000 亿元人民币的投资额度。证监会根据获批的各个基金产品的销售情况，对总额度进行控制，这个做法类似沪港通。”

提供汇率对冲安排

对于个人投资者，基金互认的操作比较简单，如果他们在分销商（银行）有基金户口，就不需要开设新账户，只需透过原有的基金户口，就可以直接买卖“北上”的香港基金。这些“北上”的基金与在香港当地发行的基金产品是一样的。

李佩珊表示：“作为基金的发行方，我们希望同一产品带给两地投资者的资讯及回报也是一致的。在起初阶段，我们会提供给国内投资者一些简单易懂、透明度比较高的基金投资产品（相对费率也较低），所以选择了指数基金。为使指数基金的表现贴近指数的走势，在运作过程中，基金经理会尽量减低追踪误差。”