借道基金把握“主题轮动”

金投基金网（http://fund.cngold.org/）11月20号讯，A股自今年十月以来走出一波反弹行情，主题热点轮番启动。对普通投资者而言，要抓住快速轮动的主题投资机会，确实不是一件易事，而主题投资基金在震荡及主题轮动或结构性行情下往往有较好的表现，因此借道相关主题基金进行投资也成为一些投资者的选择。

市场分析人士认为，在选择主题投资基金时，首先应关注基金中长期业绩，尤其是基金的主题把握及选股能力，这是基金获取超额收益的重要保障。其次投资者应当选择符合自己投资理念的基金。最后还应根据自身风险偏好选择相应投资风格的基金。另外应当关注基金经理的变更对基金投资风格造成的影响，基金经理任职期限较长的基金业绩表现更稳定。

对于目前的市场，信诚基金投资副总监、周期轮动的基金经理张光成谨慎乐观。在其看来，市场去杠杆接近尾声后，市场步入正常化，目前处于存量博弈阶段，增量资金有限，但从外部环境来看，在连续降息之后，低利率的市场环境和资产配置荒，对A股市场构成支撑。市场会有结构性行情，全局会有反弹，也会有调整，但继续出现上半年的全面牛市概率不大，未来选股难度会加大。

“十三五”规划坚定了中国经济转型的信念，未来将掀起新一轮改革创新的浪潮，由此带来的投资机会，将是重点把握的方向。事实上，近期市场表现出明显的板块轮动，张光成表示，会将主要的仓位用于布局新兴产业的投资机会，同时捕捉传统行业的交易型机会。“市场目前在不断进行轮换和寻找热点，需要不断挖掘新品种。所以会采取相对分散的持仓策略，潜伏布局多个新兴产业，等风来。”

长盛电子主题基金经理赵宏宇认为，IPO为投资带来新的选择，随着新股的发行，整个市场的投资结构、市值结构，包括行业和板块结构都会发生变化。只有不断IPO才能为市场带来新的活力，也为未来牛市行情奠定坚实的基础。具体到行业，赵宏宇表示，电子信息产业是整个战略新兴产业的重要组成部分，是新经济的代表。电子信息代表着大数据、云计算、存储、数据中心等，这些服务都是电子信息板块目前的投资热点。“十二五”期间，我国新一代信息技术产业市场规模年均增长超过20%，到2015年末将突破5万亿元。全球信息技术及其应用的突破，给信息技术产业发展提供了广阔市场，到2025年将突破10万亿元。未来5年，云计算、大数据、物联网、集成电路等重点领域将爆发出强劲的增长动力。

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