私募基金获银行间债市“入场券”

 A股进入震荡波动期,债券市场重新回到投资人的视野。人民银行日前下发了《关于私募投资基金进入银行间债券市场有关事项的通知》,允许私募投资基金进入银行间债券市场。作为新兴机构投资者的私募基金在资本市场上投资日益松绑。

自去年以来,债市投资主体日渐丰富,人民银行已陆续放行银行理财、农村金融机构、社保基金、保险、信托、公募基金、企业年金、券商资管等进入银行间债券市场,目前又允许符合条件的私募基金参考非法人产品直接开户,直接进行债券交易和结算。

不过通知显示,对于私募基金的准入门槛及条件仍严格规范化。通知规定,“符合条件的私募投资基金净资产不低于1000万元、资产管理实缴规模处于行业前列、具有完善的债券投资内部控制、最近三年未发生违法和重大违规行为,整体流程仍受到严格规范,有利于保证参与机构的质量。”

招商证券[-5.28% 资金 研报]报告分析,这一举措对于债市的资金增量可能有限,“尽管私募基金准入获批,可以进一步带来增量资金,但由于私募基金以往已经陆续通过公募基金管理公司等‘借道’进入银行间债券市场进行投资交易,故此次带动的增量资金将大打折扣。”

数据显示,截至今年5月底,基金业协会已登记私募基金管理人12285家,已备案私募基金13663只,认缴规模3.48万亿元,实缴规模2.69万亿元。如果按基金总规模划分,管理规模在100亿元以上私募基金达到了56家,50亿元至100亿元的73家。

私募基金已经成为资本市场上的投资主力之一,且在近期的市场中取得了较好收益。在好买基金统计的近18000只私募产品中,尽管5月底沪深300大幅震荡调整,但私募基金仍然表现优异,逾八成取得正收益,逾五成跑赢同期沪深300收益率,其中股票型基金以11.96%的平均收益率居各策略榜首,债券型基金平均收益为0.72%

“以前的交易是走信托或者公募基金专户的通道,现在可以自己开户,交易效率方面有所提高,费率应该也有所下降。”上海一家私募基金人士表示,银行间债市对阳光私募基金放开,对于私募行业信心提振明显,成为资本市场中的“准金融机构”。