i100指数基金对市场影响波动大

i100指数基金对市场影响波动大

挖掘并分析投资者情绪，是i100指数利用大数据工具的目的，同时也是这只大数据指数的特别之处。

与国外股票市场更多是机构投资人主导不同，中国市场70%-80%是中小散户投资人。即将负责i100指数基金的雷俊指出，这导致了中国市场投资人本身的情绪对市场波动的影响非常大。

在刚刚过去的周末，证监会发出的公告以及市场的反应充分说明了市场情绪的影响力。

证监会在上周五举行发布会，明确了不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等;同时，四部门宣布近期将扩大融券交易和转融券交易的标的证券至1100只。

这项新政中隐含的“鼓励做空”意味，直接导致当晚新加坡富时A50股指期货出现跳水、收盘跌近6%。而今年1月份发生的暴涨暴跌事件更是充分反应了市场情绪的力量。

1月19日沪指因1月16日证监会通报包括中信证券在内的12家券商两融违规等利空袭击而暴跌7.7%，A股市值一日蒸发3万亿元。在证监会否认打压股市之后的1月20日，沪指大涨1.82%。而1月21日，市场恐慌情绪逐渐消失，牛市心态回归，沪指暴力反弹4.74%。

而这些市场反应，可以通过用户的上网行为进行量化分析，从而可以提前判断。

南方策略基金经理刘治平指出，当大量投资者开始关心某些股票并且在网页、股吧、微博上留下“痕迹”时，通过对这些“痕迹”进行分析，使其具备统 计意义，并归纳总结出可以揭示某些股票将来走势的信号，因为这些开始关心这类股票的网民们很可能会近期做这些股票的买卖交易。这样的信号再结合各种估值、 成长、交易量等指标进行筛选优化，那么就可以比较大概率的选出那些近期未来表现良好的股票。

雷俊指出，i100指数产品推出的初衷也是因为看到互联网用户在网络上做出的贡献，想要把这种贡献转化为生产力，去回馈给互联网用户和投资者。 “互联网的信息是非常独特的，传统的股票研究很难涉及到这方面的内容。我们力图通过互联网信息的挖掘，能够发现一些给投资者不同回报的东西”，雷俊说。

另外，社交平台微博上的用户内容也可以用来分析洞察股市动向，国外甚至已经有成功运作的例子。华尔街德温特资本市场公司分析全球3.4亿微博帐户留言，判断民众情绪(高兴买股票，焦虑抛售股票)，通过分析高兴和焦虑的多寡来判断股票抛售情况。

这就是其CEO保罗·霍廷成立的基于Twitter、新闻媒体信息等数据进行交易的对冲基金。根据Cayman Atlantic数据，截至2014年10月，该基金的累计收益率超50%，年化收益率超过20%，在运行的28个月中只有4个月没有获得正收益。