巴菲特股票投资策略:巴菲特信奉价值投资,这在他早期的投资当中可见一斑。他总是找那些公司资本大于股票价格的公司去做投资。这也许让现在人听了觉得不可思议,不过这是事实。
巴菲特股票投资策略?传统的投资组合选股票的主流策略主要分为以:
1)价值投资
顾名思义按照股票的应有价值投资,按照某些反应价值的比率选择便宜的股票。比如,市净率=股票价格/每股净资产(净资产值的账面价值)。市盈率小的说明这个股票便宜,值得投资。
2)成长投资
按股票一年的增长率来投资。比如某个公司一年的盈利增长率,或者预测的未来增长率,买入增长率高的股票,卖出增长率低的股票。
3)趋势投资
按照短期的趋势来投资,比如有的股票连着连三个月,每个月都上涨,就持有这种股票,而卖出每个月都下跌的股票。当然后来发展的也有更短的。
而巴菲特老人家支持的价值投资其实和传统的不大一样,算是(1)和(2)理念的合体和改良吧。。即根据“内在价值”投资。这个“内在价值”的估计方法各有差异,但主流的方法有一个核心,就是“现在的价值”=“未来每年的现金流的现值”的总和。其实这可以说是所有资产估值的核心。
巴菲特股票策略难点:这个策略的难点至少有一个难点在于预测。预测什么的真的很难啊!一般股民根本难以预测,而分析师们分析得再全面,其实有时也不及跟CEO讲讲话。
巴菲特的投资理念的基石之一:能力圈。这和这个行业的好坏没有关系,如果你能看懂了,那么互联网行业也许就是很好的投资领域。
注意:巴菲特说看不懂并不是弄不清楚公司的具体业务,而是没法对公司未来(5-10年)自由现金流做出相对比较准确的估计,也就是说对公司的前景看不太清楚,尤其是对于巴老长期持股来讲,确定性很小的事情就回避好了。
巴菲特对好公司的问题:
1、是否具备可识别的消费者垄断?
2、是否利润丰厚且呈现出上升趋势?
3、公司财务状况是否保守?
4、能长期取得较高的权益收益率吗?
5、是否保留盈余?
6、为了保持现在的经营运作,公司需要花多少钱?
7、公司可以自由地用留存收益进行再投资,用来发现新的投资机会、拓展业务或回购股票吗?管理人员在这方面做的如何?
8、公司能自由地根据通货膨胀率进行价格调整吗?
9、由留存收益所增加的价值能使公司的市场价值有所提高吗?
“如果有几十亿资金和在全国50名顶尖经理中挑选的权利,能创办一家公司并成功的与目标企业竞争吗?”
巴菲特喜欢的三类公司:
1、具有品牌优势的快销品,以及商家为保持盈利必须销售的商品。如可口可乐。
2、广告公司。
3、服务型企业。如美国运通。
巴菲特的估值过程:
1、初始收益率相对于政府债券的价值。
2、把股票当作债券来分析:根据年均权益收益率,分析出公司5-10年后的每股权益及每股盈利,乘以适当的市盈率,计算出多年之后的股价。并由此计算复合增长。
3、根据此前的年每股盈利增长率,预测接下来的年复合收益率。
相关推荐
-
湖北华嵘控股股份有限公司于2022年9月20日(星期二)下午14:00-15:00在上海证券交易所上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com/),以网络文字互动方式召开了2022年半年度业绩说明会,针对公司2022年半年度的经营成果及...股市公告 2022-9-21 16:52:390阅读
-
秦川机床工具集团股份公司(以下简称“公司”)第八届董事会第十七次会议于2022年9月16日以书面方式(直接或电子邮件)发出会议通知,2022年9月20日以通讯方式召开。会议应参加表决董事9人,实际参加表决董事9人。本次会议的召...股市公告 2022-9-21 16:51:480阅读
-
收购标的主要技术包括:无张力柔软织物的送料运输、用以降低纺织品公差的精确织物控制、高精度低磨损裁切技术、带故障监控的高速缝纫、可实现系统灵活配置的开放控制系统、无线连接的受保护电源、用户友好的操作及可视化界面、...股市公告 2022-9-21 16:51:100阅读
-
公司2022年第二次临时股东大会、2022年第一次A股类别股东会及2022年第一次H股类别股东会由公司董事会召集,由副董事长马崇贤先生主持,会议的召集、召开及表决符合《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件和《公司章...股市公告 2022-9-21 16:50:120阅读
-
2022年9月20日,公司已在中国证券登记结算有限责任公司开立了“奋斗者7号”员工持股计划证券专用账户。账户名称:烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司-“奋斗者7号”员工持股计划;证券账户号码:0899350702。截至本公告披露日,...股市公告 2022-9-21 16:49:390阅读