应对股票假突破必须掌握哪些知识

应对股票假突破必须掌握哪些知识

金投股票讯，通常，突破交易是技术交易者，尤其是趋势交易者惯用的一种交易策略。突破交易中，最郁闷的自然是遇上假突破。假突破往往意味着亏损，如何规避假突破或者减少假突破的损失，便是一个成功的突破交易者必须解决的问题。笔者认为，应对假突破必须掌握以下“三宝”。

法宝之一：增加价格过滤带

有效突破，是股市技术分析中一个重要概念。传统上判定有效突破的标准有两条：（1）突破幅度超过3％；（2）突破时间超过3天。这两条标准中，第一条其实就是通过设置一个3％的价格过滤带来过滤假突破。设置过滤带的好处很显然，可以有效防范那些对突破位浅尝辄止的假突破。当然，价格过滤带是一种“有损”应对，由于你是在股价突破事先设定的突破位3％之后才建仓，所以这3％的利润就赚不到了。若这之后依然是亏损的交易，则要多亏损3％。

当然，3％的过滤带规则仅适用于日线，且未必对所有品种都适用，所以更常用的方法是使用真实波幅（ATR）作为辅助手段来设置过滤带。ATR是近年技术分析界大行其道的一个概念，被用来衡量分析对象单周期的波动。要计算ATR，首先要计算波幅（TR）。TR为以下的最大者：1、当前的最高减去当前的最低值；2、当前的最高值减去前收盘的绝对值。

而ATR则是指定周期内TR的平均值。你可以在原先设定的突破位基础上加上一个ATR作为入市位，那么低于这个水平的突破都被忽略。由于ATR是根据过去一段时间的波动计算而得，所以小波动品种的ATR会小于大波动品种，短时间周期的ATR会小于长时间周期。

法宝之二：巧用时间止损

笔者通过实践发现，有效突破定义中的第二条，其实也是一种应对假突破的技术，也就是用时间止损。和过滤带希望过滤掉假突破不同，时间止损强调的是假突破后尽快离场，从而减少假突破带来的损失。

巧用时间止损，是基于这样一种现状：成功的突破，一般都是干脆利落的，往往是快速突破你设定的突破位，然后快速远离突破位，从而使你出现盈利。与之相反的是，假突破往往是扭扭捏捏，要么轻触突破位后就反向运动，要么就是勉强突破突破位后止步不前。利用这样的特性，在突破之后2至3个时间单位（日线图上即天，小时图上则是小时）后，市场依然没有出现有利于你的运动，你就可以认为这不是一波成功的突破，从而离场。这样虽然可能出现亏损，但是与“被止损”亏损相比，往往是微乎其微，如此便可减少假突破的损失。这种应对方法由于不会提高你的入市位，所以是一种“无损”应对。不过若市场在轻触突破位后快速出现大幅度的反向运动，那么2至3个时间单位，同样可能让你出现严重损失。

法宝之三：分批建立仓位

所谓分批建仓，其实是在价格过滤带基础上的一个扩展。它的核心思想是放弃全仓买入或卖出的模式，而是将整个仓位分成3批或者4批。每批设置不同的价格过滤带，从而可以比较平滑，以较小成本过滤掉不同程度的假突破。

这里笔者以一个最简单的网格交易模型为例，假设模型决定当某股票价格突破20元时买入，在22元时获利了结，若跌破18元则止损离场。为了避免假突破造成的损失，所以决定利用ATR进行分批入场，此股票的ATR为0.4，所以就是用1个ATR三层建仓的方式来买入，分别在20元、20.2元和20.4元建仓。假设我们拥有的资金总计是3万元，那么在不分批建仓时，可能盈利和可能亏损均为3000元。但是引入分批建仓后，情况就复杂了。

先来看最简单的两种：第一种是三层仓位全部建仓，并且实现盈利。由于有两层价位略高，所以总盈利是2675.4元，是不分批建仓时3000元的89.18％；第二种是三层仓位全部建仓，并且依然亏损，由于买入成本小幅提高，所以亏损为3265.58元，是不分批建仓时3000元的108.85％。

赚时少赚，亏时多亏，看起来分层建仓似乎没什么好处嘛。其实，还有两种情况我们尚未分析，第一种就是假突破上破20元，但未到20.2元，由于只触及了第一层建仓，所以之后亏损的也仅是第一层对应的亏损，为1000元，仅为全仓时的三分之一；第二种则是假突破上破20元，但未到20.4元。由于只触及了前两层建仓，所以之后亏损的也仅是前两层对应的亏损，为2089.11元，仅为全仓时的69.64％。可见在遭遇那种浅尝辄止的假突破时，分层建仓可以极大降低损失。