全球资金涌动，这个策略彻底爆了！

A股大爆发!沪指站上3400点，创年内新高。A股大爆发!沪指站上3400点，创年内新高。

中国资产重估的进程在加速，全球资金暗流涌动下，市场正在见证两种截然不同的叙事：

一边是AI产业链突破带来的科技股狂欢，另一边是有资金正在悄然涌入自由现金流策略资产。

01

自由现金流策略爆了!

美股连跌4周，2月20日-3月13日，标普500跌10%，纳指跌13%，创2024年8月以来最大跌幅。

投资大佬段永平直言跌得高兴，难得享受空仓快感，这是投资以来头一回。

股神巴菲特也正以身示范“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”。

在美股狂涨中，巴菲特已连续九个季度净卖出股票，现金储备连续10个季度攀升。截至2024年底，伯克希尔的现金、短期国债等流动性储备达3342亿美元，再创历史新高。

不过即便巴菲特现在手握巨额现金，他仍在今年致股东信里强调：“优秀企业股权才是抵御货币贬值的终极武器。”

近几年，他持续增持现金流稳定的日本五大商社。翻阅其重仓股，巴菲特用苹果这类科技股布局未来，靠美国运通、可口可乐、西方石油等现金流稳固的公司守住当下。

可口可乐凭借持续充沛的自由现金流，使巴菲特在36年间累计获得超70亿美元分红，成为价值投资的经典案例。

在投资领域，巴菲特是难以逾越的高峰，他对自由现金流的见解，深刻影响着投资者决策。他多次在致股东信中表明：自由现金流是评估企业价值的终极指标，能真实反映企业盈利能力与价值创造能力，是判断企业投资价值的关键。

企业自由现金流是指企业在支付了所有运营费用和资本支出后，剩余的可以自由分配给股东或债权人的现金，是衡量企业财务健康状况、盈利能力和成长潜力的关键指标。

自由现金流充裕的企业通常具备更强的抗风险能力，能够在经济波动或危机中保持稳定运营，并且有更多的资金用于分红、回购股票或投资新项目。

其他财务指标(比如净利润等)，会受到会计政策、坏账计提等主观因素的干扰，客观性或多或少要打些折扣，但自由现金流则是能“真金白银”地反映出企业的财务状况和盈利能力。

随着市场成熟度的提高，投资者也逐渐认识到高自由现金流的重要意义，自由现金流策略在A股市场也爆了!

02

国证自由现金流指数有何特别之处?

自由现金流赛道再迎增量资金。

继首批自由现金流ETF成功上市后，多家基金公司陆续申报相关产品。其中，2家基金公司申报的产品将跟踪沪深300自由现金流指数，6家申报的产品将跟踪中证800自由现金流指数，8家申报的产品将跟踪国证自由现金流指数。

若这些上报的产品获批发行，市场上将形成分别跟踪国证自由现金流指数、富时中国A股自由现金流聚焦指数、沪深300自由现金流指数以及中证800自由现金流指数这四类指数的自由现金流ETF。

为何基金公司扎堆布局国证自由现金流指数?

这或许与国证自由现金流指数自身的特色密不可分：

1.兼具大中小市值个股，弹性大

国证自由现金流指数从全市场选股，指数的样本空间更为广泛，以自由现金流为核心，挑选出100家自由现金流收益率较高的企业，市值风格兼具大盘、中盘和小盘，其中小盘股51只，为指数增加了更多弹性。

(来源：红色火箭小程序)

2.行业分布更均衡

国证自由现金流指数行业分布主要分为两类，一类是以低估值著称的的石油石化等周期资产，另一类是以汽车、家用电器类为主的高质量资产。

从指数权重股来看，国证自由现金流指数前十大权重股分散分布于石油石化、家用电器、汽车、有色金属、通信、煤炭、电力设备、汽车、建筑装饰等9个行业，前十大成分股合计权重56.91%，明显低于另外三只自由现金流指数，行业分布更加均衡。

此外，国证自由现金流指数历史业绩突出，自2013年12月31日以来，国证自由现金流全收益指数累计涨幅达633.08%，年化收益率20.45%。

从夏普比率来看，国证自由现金流指数也略胜一筹。

在转型经济时代，越来越多的人意识到，公司发展除了在扩张期要有追逐的魄力，能做到有定力坚守熬过寒冬也同样重要，而现金流就是坚守的基础所在，这个策略过去几年有出色的表现，也是因为它和时代背景贴合。

业内人士认为，从中长期视角，自由现金流策略的有效性未来大概率会得到市场的持续认可。

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自由现金流ETF(159201)规模翻倍!

费率降至全市场同类最低

今年以来科技成长高歌猛进，DeepSeek掀起投资浪潮奔涌向前，“AI+”产业链从普涨进入高位震荡。

高股息资产内部分化，能源、公用事业、煤炭等行业下跌，钢铁、有色金属等资源股逆势上涨，红利指数、自由现金流虽有所回调，但资金依然越跌越买。

国内首只、也是目前全市场唯一跟踪国证自由现金流的ETF——自由现金流ETF(159201)正在悄悄吸金，自2月27日上市以来获得资金涌入。截至3月17日，最新份额为14.92亿份，上市13个交易日，份额暴增115%，最新规模达15.33亿元。

而更加喜人的是，为了更好地服务投资者，提供更优质的投资体验，自2025年3月19日起，自由现金流ETF(159201)的管理费年费率下调至0.15%，托管费年费率下调至0.05%。

此次下调后，自由现金流ETF(159201)已降至全市场同类产品最低费率水平!投资也要考虑性价比，更低费率，就是更高性价比!

在低利率+资产荒环境下，高自由现金流策略得到个人投资者青睐，从上市公告的持有人结构来看，自由现金流ETF的个人投资者占比94.37%。

自由现金流ETF(159201)由“指数大厂”华夏基金推出，作为业内指数产品的头部玩家，旗下权益ETF管理规模超6500亿元，年均规模连续20年稳居行业第一，境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”。

回看春节以来的这轮科技行情，有投资者很容易被各种情绪裹挟，追涨杀跌、上杠杆，结果发现钱没赚到，搞得自己一身疲惫。

在全球不确定性上升、经济增速换挡期，自由现金流ETF应运而生，为稳健风格的投资者提供了一个新工具。

在喧嚣的市场中，难的是始终保持平和的心态。投资是一场长跑，不是比谁赚得多，而是比谁活得长。流水不争先，争的是滔滔不绝。

风险提示：

上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

来源：格隆汇

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