特朗普关税“反复横跳”，苹果短暂喘息，果链行情“半日游”？

特朗普“朝令夕改”反反复复，金融市场阴晴不定。

刚刚过去的周末，美国对等关税松绑，拟豁免中国“部分商品”，引起一片哗然。

果然，川普"翻脸比翻书快"。

受此影响，亚太市场周一普遍上涨，日韩股市高开，港A股也为之一振。

其中，消费电子、苹果概念率先兴奋，不过午后涨幅纷纷收窄。

截至发稿，A股瀛通通讯、科森科技涨停，歌尔股份、工业富联等跟涨;港股高伟电子涨超5%，伟仕佳杰、丘钛科技等纷纷跟涨。

美股科技股似乎也松了口气，苹果夜盘大涨6%，美光科技涨超5%，博通、高通等夜盘纷纷上扬。

此前因特朗普关税风暴，苹果一跃成为最受伤美国科技股，苹果产业链也随之惨遭“血洗”。

上周，立讯精密、歌尔股份等国内多家果链打出了回购增持“组合拳”，眼下若关税豁免再落地，行业有望迎来修复。

但仍需注意的是，关税警报远未解除，科技巨头以及果链们想“安心”可能还为时尚早。

特朗普又双叒叕变卦

美东时间4月11日，美国海关与边境保护局公布相关备忘录，豁免中国部分产品关税。

其中，包括了计算机、智能手机、半导体制造设备、集成电路等部分产品。

随后，白宫也证实了该豁免信息。

但周所周知，特朗普向来是个谜。

不知道是内部没有达成一致意见，还是他又“朝令夕改”，仅隔了一天，特朗普就又变卦了。

稍早前，美国商务部长称：对电子产品的关税豁免只是暂时的。

智能手机、笔记本电脑和无线耳机等获得关税豁免的电子产品将被纳入所谓的“半导体关税”之中，预计将在“一两个月内”实施。

周日下午，特朗普也在TruthSocial上回应“豁免”表示，关税没有例外，电子产品仍面临关税。

他声称，仍将在所谓的“国家安全关税调查中”对半导体和电子产品供应链“重点关注”。

“对于其他国家用来对付我们的不公平贸易平衡和非货币关税壁垒，没有国家能‘逃离’惩罚。”

换而言之，即所谓的豁免产品只是转移到了另一个关税类别。

特朗普还表示，本周一将宣布半导体关税税率，行业的一些公司将具有灵活性。

“我周一会给你们答案，到时会非常具体。我们将收到很多钱。”

一直以来，特朗普都在威胁要对半导体征税，但没有具体说明征税范围。

不过迄今为止，他对其他行业征收的税率为25%。

苹果能否迎喘息?

特朗普一番“神操作”，将金融市场玩弄在股掌之间。

眼下，电子产品关税仍存高度不确定性，科技股面临的风险仍高企，尤其是苹果以及果链。

郭明錤最新发文称，进口关税对苹果仍是很大的压力。

他指出，苹果自今年农历年后便开始为美国市场备货，目前约超过2个月的库存，故关税对2Q25美国市场销售几乎无影响。

但对供应链而言，提前拉货可能导致新旧款iPhone转换期的出货衰退较以往显著。

iPhone进口关税由145%下降到原本的20%，表面上对缓解市场气氛有帮助，但实际上这对苹果仍是很大的压力，否则Apple不会从农历年后就开始为美国市场备货。

花旗最新下调了苹果目标价至245美元 ，同时还下调了iPhone出货量预测。

该行指出，美国上周五豁免部分产品“对等关税”，几乎涵盖苹果公司所有产品，预料其股价将上扬。

虽然此次豁免将减轻苹果所受到的负面影响，但仍难免受到宏观经济疲软的打击。

花旗目前预测2025年全球GDP将收缩约70个基点，因此相应下调iPhone、Mac电脑和苹果可穿戴设备的出货量预测。

其中，今明两年iPhone出货量预测下调至2.26亿及2.34亿部，并将2025至2027财年每股盈利预测下调2%、7%及5%，目标价从275美元下调至245美元，维持“买入”评级。

长期看多美国科技股的Wedbush分析师Dan Ives更是警告称，特朗普关税可能会使美国科技行业倒退十年。

“在其从业25年的日子里，这是我见过的最可怕的时刻。”

他认为，苹果将生产转移到美国本土几乎是不可能的。

面对当前局势，Ives建议投资者转向更具防御性的科技股，微软和Meta的表现会好于英伟达和苹果。

来源：格隆汇

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