突发闪崩！资金疯狂出逃

消费股午后持续回暖，一致魔芋、康比特、盐津铺子、万辰集团等多只消费股股价创出历史新高。

万辰集团股价上演“3年10倍”，2022年10月股价10.85元，最新股价已经高达114元。

1

资金更期待中国的政策刺激

A股再现资金抢筹行情，多只宽基ETF下午开盘成交额突然放大。

国家队高调增持宽基ETF托举市场，4月7日以来，股票型ETF已获1874.58亿元净流入，其中沪深300指数相关ETF净买入额超1007亿元。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议)

比起阴晴不定的特朗普，资金更期待中国的政策刺激。

美银行全球基金经理的调研，63%的FMS投资者预计中国的刺激政策将在2025年下半年促进经济增长。

摩根士丹利发表报告指出，受关税影响，预期中国将于下半年推出1万亿-1.5万亿元人民币的额外刺激经济措施，以及将于本季减息降准。

大摩预期内地将于本季度提前实施全国人大会议宣布的2万亿元人民币刺激计划，措施包括调低存款准备金率0.5个百分点及减息0.15%、提前发行和部署地方建设债券、加大消费品以旧换新计划、推出全国生育补贴，以及加快消化房地产库存。

同时，大摩预期，下半年或推出1万亿至1.5万亿元人民币额外财政计划。

2

英伟达突发闪崩!

美股最近一波未平，一波又起。

给全球加征关税后，特朗普又对英伟达下手了，英伟达股价盘后闪崩跌超6%。

周二，英伟达在一份文件中表示，因美国出口限制，与向一些地区和国家出口H20图形处理器相关的季度支出约为55亿美元。

4月15日，英伟达向监管机构提交的文档显示，美国政府14日通知英伟达，H20芯片出口中国必须先取得许可，而且这项规定是“无限期的”。

美国加强对其芯片出口限制可能会减缓英伟达历史性的高速增长。

H20是在美方第一轮高性能AI芯片出口禁令之后，英伟达“降规”做出来的版本，成为科技博弈下的“特殊产品”。

自DeepSeek发布以来，H20的订单量出现爆发式增长，腾讯、阿里巴巴和字节跳动等中国企业已大幅增加了H20芯片的订单。H20芯片在2024年为公司带来了约120亿至150亿美元的收入。

英伟达还表示，进一步的出口限制可能会抑制行业竞争力，甚至削弱美国在全球科技竞争中的领先地位。该公司还透露，在2022年出口管制出台后，其已将部分业务(包括测试与分销)迁出中国。

在上个月的公司大会上，当被问及对华出口限制时，黄仁勋回应称，英伟达始终致力于遵守法律规定，但他也强调，全球约一半的AI研究人员来自中国，其中许多人正服务于美国本土的AI实验室。

自特朗普4月2日宣布关税政策以来的，道指和纳斯达克均下跌约4.4%，而标普500则下滑了4.8%。

Allianz首席经济顾问Mohamed El-Erian表示，从根本上讲，问题尚未解决，其他国家也在摸索应对之策，而政府与美联储之间的对峙同样没有终结，预感前方波动性将进一步加剧。

经历一轮史诗级大波动后，最近又爆出大消息，一些全球大型机构似乎正在撤退。

过去20年全球市场发生波动时，美元都会反弹，最近却一反常态。

美股+美元+美债却罕见同步下跌，而黄金则出现历史性暴涨，原油遭遇卖空，表明相当一部份资金撤出美国，同时看淡未来的需求。

华尔街著名投资人Peter Schiff在社交平台上发出惊叹：“我从未见过美国资产遭遇如此大规模的抛售。”

3

资金大撤退全球投资者减仓美股

美国银行对全球基金调查数据显示，当下是近25年来全球投资者最想减少美股仓位时刻。

美国银行研究显示，过去2个月全球投资者创纪录地大幅减持美国股票。撤退者认为，贸易战引发全球经济衰退是当下最大的风险。

据悉，美国银行的这份调查涵盖了164位基金经理，管理的资产规模合计达3860亿美元(约合人民币28000亿元)。

美国银行对基金经理的月度调查显示，受访者净减配美国股票的比例为36%，达到近两年来最高水平。其中，短短两个月内，对美国股票的配置下降了53%，创下历史纪录。

现在市场担忧，资金撤退的趋势还将延续，因为创纪录数量的受访者还表示打算进一步减少对美国股市的配置。

一些全球大型养老基金机构更是坦言，正考虑降低对美国资产的投资比例。

丹麦养老基金AkademikerPension的投资官谢尔德透露，他几乎每天都在重新评估美股，并有考虑对投资组合进行一定程度的重大改变，比如半年内减少对美国资产的配置比重。

今年2月之后一段时间，丹麦最大养老基金PFA减持美股，该基金首席策略师丹尼尔森认为，特朗普给市场带来不确定性，即便关税放缓依旧会给市场带来波动。

芬兰养老金保险Veritas，同样也减持了美股，持仓比重从去年底的46%降至今年3月的24%。

加拿大养老金CPPIB则透露对世界局势的担忧，表示正重新评估对美股的投资。公开信息显示，该养老基金管理规模约7000亿加元。

本轮暴跌，美国本土养老金也损失惨重。

纽约非营利机构Equable Institute数据显示，在特朗普宣布全球关税计划后的4个交易日内， 美国前25大州和地方养老金基金损失达1690亿美元，2025年初以来这些养老金在公开市场股票上的损失已达2488亿美元。

最近几大养老基金对美国资产的态度转变，是全球资金流向的重要风向标。

美国资产的边际买家现在是全球资本，如果这些资本撤离预示着平抑美股波动和拉高美股估值的边际资金流向出现重大逆转。

外国投资者持有美股市值近20万亿，同时还持有7万多亿美债，资本对美国影响深远。

过去外资涌入美股给企业提供融资便利，帮助美国实体发展。同时认购美债，又为美国的公共服务提供资金，刺激美国经济增长。

一旦资金撤离，基于反身性出现负反馈，比如资金撤退令美股进一步下跌反过来影响企业融资，而美债下跌又会打破美国政府的债务循环，这些对美国经济将带来极大压力。

来源：格隆汇

温馨提示：最新动态随时看，请关注金投网APP。