反超苹果，剑指英伟达！谷歌能否登顶AI王座？

继英伟达市值突破5万亿美元震撼市场后，时隔两个月，全球科技圈再次上演巅峰逆袭。

周三美股收盘，谷歌母公司Alphabet股价大涨逾2%，市值飙升至3.89万亿美元，而苹果同期市值收于3.85万亿美元。

这意味着，谷歌自2019年以来首次超越苹果，时隔7年重返科技巨头市值次席，仅次于英伟达。

高歌猛进

这场反转并非偶然。

回顾2025年，谷歌堪称华尔街表现最亮眼的科技巨头，股价全年飙升65%，创下自2009年金融危机后市场回暖以来的最大年度涨幅。

而与之形成鲜明对比的是，苹果在AI竞赛中持续缺位，股价表现疲软，全年累计涨幅不到9%，在美股科技七姐妹中表现倒数。

自2026开年以来，苹果股价接连下跌，过去五个交易日累计下跌逾4%，直接导致市值被谷歌反超。

“逆袭”背后，是两家科技巨头在AI战略上的截然不同。谷歌全力冲刺、抢占先机，而苹果却始终慢半拍，未能跟上行业主流节奏。

2025年11月，谷歌推出第七代张量处理单元(TPU)Ironwood，这款定制AI芯片性能强劲，已成为英伟达同类产品的潜在替代品，打破了英伟达在AI算力领域的垄断壁垒。

随后12月，谷歌发布的Gemini 3大获好评，“谷歌链”一时风头无两。

AI布局的成效切实转化为业绩增长动力。

谷歌CEO桑达尔·皮查伊曾透露，2025年截至第三季度，谷歌云业务签下的超10亿美元大单数量，已超过前两年的总和。

摩根大通更是上调谷歌TPU芯片出货预期，预计2026年和2027年出货量将分别达到370万颗和500万颗，核心受益于台积电CoWoS封装产能扩张和市场需求激增。

一边是AI赛道的高歌猛进，一边是创新滞后的增长瓶颈。

自2022年底ChatGPT引爆AI竞赛以来，苹果几乎缺席了这场声势浩大的角逐。

与谷歌动辄数十亿美元的AI基建投入相比，苹果选择更谨慎、更保守的“设备端优先+克制投入”策略。

2025年，苹果宣布推迟原计划推出的下一代Siri，仅承诺2026年推出“更具个性化的Siri”，更是引起了市场对苹果“节奏偏慢”的担忧。

不少分析师认为，在硬件更新预期已经提前透支、软件迟迟未见突破的情况下，苹果已陷入“增长瓶颈”。

本周，华尔街投行Raymond James下调苹果评级，他直言公司在2026年面临增长乏力的局面。

势不可挡

亮眼成绩并未让谷歌松懈，反而刺激其加大力度加码AI生态布局。

CES 2026展会上，谷歌推出搭载Gemini AI的智能电视，通过自然语言对话实现内容搜索、个性化推荐等功能，还可联动全屋智能家居，让电视从“娱乐工具”升级为“AI终端”，倒逼亚马逊加速Fire TV的Alexa升级。

与此同时，谷歌DeepMind与波士顿动力宣布建立合作伙伴关系，计划将Gemini Robotics人工智能基础模型与新型Atlas人形机器人集成，相关研究将于未来几个月内启动。

更早前，谷歌还与XREAL合作加速Android XR落地，推出两类AI眼镜产品，其中与XREAL共同打造的“Project Aura”为首款搭载Android XR平台的独立XR设备。

摩根大通分析师Doug Anmuth在报告中指出，依托从TPU到Gemini的全栈AI生态，谷歌势头将持续，预计2026年谷歌云收入增长或加速至40%以上，并将其目标价设定为385美元。

杰富瑞、Melius Research、Argus Research等投行也纷纷上调谷歌母公司Alphabet的目标价。

显而易见的是，随着人工智能技术的进步持续推动股价走高，谷歌正向全球市值第一的宝座发起冲击。

据预测市场Polymarket最新的数据，Alphabet在2026年12月前成为全球最大公司的概率已达到24%，仅次于英伟达的48%。

不过，Silvant Capital Management首席投资官迈克尔·桑索特拉认为，“在可预见的阶段，没有人会彻底撼动英伟达的地位。”

来源：格隆汇

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