港股收评：恒科指大涨5.22%！芯片、黄金狂飙，能源股走低

4月8日，港股三大指数集体大涨。恒生科技指数大涨5.22%表现最强，恒生指数、国企指数分别上涨3.09%及2.61%。值得注意的是，大市上涨，南下资金却反向净卖出港股超200亿港元。

盘面上，权重科技股集体上涨，美团涨超10%，阿里巴巴、小米涨超6%;iPhone据悉仍将按计划于9月首次亮相，苹果概念股全天强势;巨头纷纷扫货DRAM!半导体、芯片股表现强势，天数智芯涨超33%;黄金股活跃，中国黄金国际、潼关黄金涨超10%;航空股集体上涨，中国东方航空股份涨超8%。此外，券商股、保险股、光通信、有色金属股、商业航天、机器人概念股、风电股等上涨。

另一方面，地缘政治缓和，能源风险溢价降温，煤炭股集体下行，兖煤澳大利亚跌超8%;石油股低迷，中国海洋石油、中国石油股份下挫;创新药概念、生物医药、内银股、农产品等板块低迷。

具体来看：

权重科技股集体上涨，美团涨超10%，阿里巴巴、小米涨超6%，快手、腾讯控股、京东、百度、网易皆有涨幅。

苹果概念股强势，蓝思科技、伟仕佳杰、丘钛科技涨超10%，高伟电子、瑞声科技、比亚迪电子、富智康集团、舜宇光学科技等跟涨。

消息面上，据知情人士透露，苹果公司首款可折叠手机仍有望在今年晚些时候，即其常规的iPhone发布周期内上市，这消除了有关重大生产问题的担忧。Counterpoint Research预测，2026年全球折叠屏出货量将增长20%，而苹果当年有望拿下28%的市场份额，这将带动整个产业链进入高速发展阶段。

芯片股走强，天数智芯涨超33%，华虹半导体、澜起科技、傅里叶、上海复旦、爱芯元智、壁仞科技等跟涨。

消息面上，三星电子一季度营业利润预计达到57.2万亿韩元，同比暴增755%，远超市场此前预期的40.6万亿韩元。据韩媒ETNews，三星电子将在第二季度供应的DRAM价格较第一季度上涨约30%，在上月底与主要客户进行价格谈判后已经签订了供应合同。

黄金股活跃，中国黄金国际、潼关黄金涨超10%，灵宝黄金、赤峰黄金、山东黄金、紫金黄金国际、招金矿业等跟涨。

消息面上，美国总统特朗普7日表示，同意在两周内暂停对伊朗的轰炸和袭击。黄金、白银价格拉升，截至发稿，COMEX白银涨幅超6%报76.85美元/盎司，现货白银也同步涨超5%;COMEX黄金涨超3%报4832.3美元/盎司，现货黄金涨超1%。

航空股集体上涨，中国东方航空股份涨超8%，中银航空租赁、中国南方航空股份、中国飞机租赁、中国国航、国泰航空等跟涨。

消息面上，美伊“停火两周”，国际油价大跌，刺激港股市场航空股集体走强。燃油成本是航空公司最大的成本开支，占运营成本的三成以上。自中东战事开始以来，航空公司饱受油价大涨压力，纷纷上调国际和国内航线燃油附加费。

煤炭股集体下行，兖煤澳大利亚跌超8%，兖矿能源、力量发展、中国神华、中煤能源等跟跌。

消息面上，美伊同意停火两周，煤炭股下跌的核心原因是：支撑此前煤炭股上涨的“地缘政治溢价”被快速挤出，市场交易逻辑从“战争叙事”回归到了煤炭行业自身的“供需基本面”。方正证券在最新的研报中明确指出，随着地缘冲突影响的减弱，双焦(焦煤、焦炭)已逐步回归到基本面定价逻辑，逐步脱敏原油和油气波动带来的影响。若本次美伊冲突缓解、对海峡封锁时间较短，煤价上涨空间相对有限。

石油股低迷，中国海洋石油、中国石油股份下挫。

消息面上，美伊双方达成为期两周的临时停火协议，这一地缘政治局势的缓和导致国际油价快速下跌，截至发稿，WTI原油期货跌近15%;布伦特原油期货跌超12%，逼近95美元/桶。

个股方面：

迅策上涨超17%报232.4港元，最新总市值749.94亿港元。

消息面​上，国泰君安国际日前发布研报，维持对迅策“买入”评级，并将目标价由此前的86.0港元大幅上调至245.0港元，上调幅度约185%。该行预计公司2026-2028年收入分别达到20.52/29.60/34.61亿元，给予公司2027年24倍PS。

该行对公司持乐观态度，主要基于：1)在AI Agent与Token 经济时代持续强劲增长;2)资产管理行业稳定增长且利润率提升;3)因部署更复杂的AI大模型，ARPU有望进一步提升。公司持续推进前瞻性布局，构建实时数据基础设施能力，探索“Token付费模式”。研报认为，随着商业化能力的持续增强，这一模式有望推动新客户数量增长，并进一步提升客户平均收入。

今日，南向资金净卖出215.74亿港元，其中港股通(沪)净卖出135.83亿港元，港股通(深)净卖出79.91亿港元。

展望后市，兴业证券认为，4月，港股红利资产布局正当时。4月乃至二季度，是港股红利资产值得重点关注的核心配置窗口之一。1)从日历效应来看，二季度，特别是4月份，红利策略往往具备较好的胜率和收益率。2)中东局势反复背景下，全球资产或仍处于避险模式，而红利资产凭借稳健的盈利和分红，在港股整体风险偏好受压制的情况下，较港股大盘有相对收益。3)低利率环境下，红利资产作为稀缺的稳定高收益品种，有望获得以内地保险资金为代表的追求绝对收益的配置型资金的持续流入。

来源：格隆汇

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