科技主线重燃！A股又站在“光”里

1.3 万亿龙头再登历史新高，科技板块卷土重来，A股又重新站在“光”里。

周四，AI算力基础设施“光—板—芯片”全链条共振，PCB、CPO、通信设备等板块午后大爆发。

截至收盘，联特科技、奕东电子、本川智能、诺德股份、海亮股份、康达新材、安孚科技、风华高科等多股涨停。

千亿通讯巨头中兴通讯午后爆拉涨停，最新市值超1832亿元。稍早前，公司官宣回购近2000万股。

光模块三巨头——“易中天”股价齐创历史新高。

中际旭创收盘大涨超7%报1197.99元，为A股第四高价股，仅次于联讯仪器、寒武纪和贵州茅台;目前市值1.33万亿元，位居A股第11位。

天孚通信涨超4%，市值约3487亿元;新易盛涨超3%，市值约7154亿元。

年初至今，三家公司累计涨幅分别为96.71%、120.44%、66.71%。

多重利好共振

此次爆发背后，多重利好共振再度点燃市场热情。

首先是海外龙头的业绩催化+技术落地提速。

隔夜，美股光通信概念股迈威尔科技公布的业绩不仅超预期，指引更是让市场沸腾。

公司2027财年第一季度营收同比增长28%，预计到2027财年底光互连业务将增长超过70%，大幅高于此前预期的50%增长幅度。

这也打破了近期市场对于AI算力投入是否可持续的疑虑。

行业技术层面，今天联发科官宣将在 Computex 2026 展出 400G CPO 技术。据悉，可降低50%功耗、适配AI数据中心高速互联，同步发布6G核心技术方案。

另据英伟达消息，面向AI算力对高带宽与能效的极致需求，CPO技术已正式进入量产阶段。

英伟达推出Quantum-X与Spectrum-X双平台，黄仁勋在GTC大会上称其中全球首款CPO以太网交换机已全面量产。

其次是产业链传导，与CPO联动的PCB板块也迎来强催化。

5月27日，覆铜板龙头建滔积层板再度向客户下发涨价通知：板料涨价10%，PP(半固化片)涨价20%，即日起执行新价。

据悉，这次涨价是建滔积层板年内第四次涨价，累计涨幅已超过40%。

PCB 是算力机柜、服务器、光模块核心载体，上游涨价带动 PCB 厂商提价、毛利改善预期，也直接引爆板块情绪。

最后是权重股利好与政策面支持。

今天，通信设备巨头中兴通讯称，公司于5月27日实施了首次A股股份回购，回购金额高达6.7亿元。

这一真金白银的积极信号，极大地提振了资金对于通信板块的信心。

与此同时，通信行业迎来了顶层设计的利好。近期，6GHz频段正式获得工业和信息化部批复，这使得我国成为全球首个批复6G试验频率使用许可的国家。

算力主线重燃?

算力科技主线正重回市场核心焦点。

最近，华为“韬定律”点燃了科技板块的热情，市场对芯片“换道超车”抱以期望。

新定律带来的产业变革预期，宣告了AI算力投资逻辑正全面进入“系统级"比拼的新阶段。

天风证券指出，AI算力集群跨域扩张正推动DCI(数据中心互联)网络迈入量价齐升通道，全球市场规模预计2030年将达298.5亿美元，复合年增长率14.2%。

北美云巨头谷歌、AWS、Meta加速重构底层光互联生态，引入相干Lite、OCS交换矩阵及直采ZR模块;海外设备商通过自研1.6T DSP与光子架构创新构筑壁垒。

国内层面，新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新周期。

从盘面看，资金正沿着"光模块→CPO→PCB→6G通信设备"的路径扩散，中兴通讯午后涨停即标志着大市值通信设备龙头的估值修复启动。

华泰证券称，AI算力需求持续激增，带动光通信产业链景气度加速上行。

2026年一季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长7.3%/5.4%，其中光模块、光芯片、光纤光缆板块头部厂商归母净利持续兑现。

招商证券认为，进入2026年二季度，AI PCB产业链拉货节奏提速，新增产能匹配下游客户新平台AI服务器订单持续释放，业绩有望保持环比高速增长趋势。

中长期看，围绕AI数据中心场景中信号传输提速、集成度提高、高散热需求提升等痛点，PCB产业链上下游正从新材料、新技术等多个维度进行创新升级，有望打开远期成长空间。

来源：格隆汇

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