“科技老登”爆发！港股杀疯了，韩股惊魂！

中东焦虑压制AI热情，亚太股市情绪转为谨慎。

周二，市场“翘楚”韩国股市惊魂跳水，权重股集体 “翻车”。

韩国KOSPI指数盘中一度跌超3%。其中，韩国LG集团一度暴跌17%，LG电子跌超7%;存储双雄——SK海力士跌近3%，三星电子早盘由涨转跌。

韩股闪崩导致恐慌蔓延，日股同步下挫。日经225指数一度跌近2%，失守 66000 点整数关口。

不过午后，日韩股市跌幅收窄，韩国综合指数翻红。三星电子现涨超5%，再创历史新高;SK海力士转涨。

A股早盘上演V形反转，三大指数午后走高，创业板指现涨超2%，深证成指涨超1%，沪指翻红。

港股表现强势，恒科指一度大涨超4%，科网股全线爆发。

截至发稿，美团、腾讯涨超8%，阿里巴巴涨超5%，哔哩哔哩、京东涨超4%，小米、百度涨超2%。

美伊局势反复，地缘风险引发日韩市场的避险情绪，进而拖累亚太科技。

特朗普表态称， 一周内或与伊朗达成协议，但伊朗强硬回应 “将捍卫自身利益”。

霍尔木兹海峡能源供应风险未消，韩国又70%原油依赖中东进口，能源危机担忧直接冲击市场信心，触发避险抛售。

不过，目前有消息称美伊谈判重回正轨，市场情绪好转。

科网股爆发!

日韩股市短暂熄火，但港股支棱起来了。

今天，权重科技股引领大市走强，其中以美团和腾讯的表现尤为突出。

这主要得益于超预期业绩和新产品功能的加持。

首先，美团Q1业绩超预期。公司第一季度总营收910亿元，同比增长5.6%，高于预期的907.9亿元，收入端延续稳健增长态势。

在昨晚的财报电话会上，美团表示，随着餐饮外卖行业补贴持续优化，外卖竞争正逐步转向以效率和体验为核心的阶段。若竞争环境保持理性，叠加二季度旺季效应，预期Q2外卖UE会明显好于Q1。美团CEO王兴则表示，美团AI助手“小美”与元宝的合作将于近期上线。

其次，AI应用商业化进程加速，微信或推出微信AI助手。

据报道，腾讯即将推出面向14亿中国用户的微信AI助手，可以帮助用户在应用程序内完成任务，腾讯计划最早于本月启动公开发布前所需的合规流程。

另外5月29日，腾讯云宣布旗下数据库产品体系面向Agent场景完成全面升级，推出覆盖Agent应用、AI编程、智能运维三大场景的原生AI数据库能力。相关能力已在腾讯内部元宝、CodeBuddy等AI产品中规模应用，并陆续向行业客户开放。

行情值得期待?

今年来，全球市场靠科技一路高歌猛进，港股却有些“掉队”。

自去年10月起，港股持续陷入调整状态。恒生科技指数至今已从高点回落超20%。

不过经过前期调整，港股科技板块估值已回归至历史合理水平。

一季报披露后，市场对盈利预期的下修动能显著减弱，表明短期利空已得到较充分定价。

国泰海通证券指出，港股多家互联网厂商2026年一季度财报进一步夯实了基本面反转的叙事基础，盈利的悲观预期已具备根本性转变基础。

眼下市场风格切换，资金从硬件向应用扩散。

前期强势的AI硬件板块出现回调，资金部分回流至估值处于低位的传统互联网龙头，形成板块间的“跷跷板”效应。

东吴证券认为港股行情值得期待，促涨因素正在持续累积。

当前港股同时具备“外部科技扩散共振”与“内部估值轮动修复”双重催化，海外科技行情扩散效应有望与港股形成共振。

当前海外科技涨势正从AI硬件向上游扩散至应用软件和中下游环节。

此前港股明显弱于美股、韩股、日股，一个重要原因是港股AI硬件相关股票市值权重较低，对指数贡献有限。

若美股科技行情持续向中下游蔓延，港股在AI应用、软件及相关基础设施领域的市值权重显著更高，有望对港股形成较强的反弹驱动。

展望后市，银河证券表示，随着热钱聚焦AI硬件，市场正在重新定义港股的核心资。AI不是短期主题，而是正在重塑港股估值体系的长期产业趋势。

来源：格隆汇

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