黄仁勋“推票”引爆CPO！AI硬科技大反攻，“易中天”涨疯了！

科技板块强势反攻，港A股AI算力基础设施全链条迎来集体共振。

周三，CPO、光纤概念、通信设备、光通信等板块联袂走强。

截至发稿，港股曦智科技涨超17%，长飞光纤光缆、华虹半导体等板块权重股跟涨。

A股市场表现更为亮眼，亨通光电、剑桥科技等多股涨停;工业富联盘中一度涨近6%创历史新高，市值升至1.68万亿元，超越贵州茅台和中国海油，成为A股第八大上市公司。

光模块三巨头“易中天”股价齐创新高。

新易盛盘中涨近9%报813.8元，创历史新高;中际旭创一度涨超8%，股价逼近1290元，盘中超越贵州茅台;天孚通信一度涨超14%。

拉长时间线来看，年初至今，三家公司累计涨幅分别为81.72%、109.8%、145.12%。

AI光互联进入“CPO时代”

本轮CPO板块的爆发，核心源于技术突破与产业需求的多重催化。

首先，海外巨头技术落地量产，彻底打开行业成长空间。

周二，英伟达宣布基于CPO技术的NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产。

这一消息被市场视为AI光互联进入“CPO时代”的标志性节点，直接点燃本轮CPO行情。

黄仁勋明确指出，随着传输距离和带宽超越物理极限，海量的光学器件将成为不可或缺的刚需。

他高度认可迈威尔科技的行业价值，认为其“将成为下一个万亿美元市值的公司”。

迈威尔科技CEO墨菲也直言，数据中心连接正成为AI增长的下一个主要瓶颈。

双方达成共识，明确AI基础设施的下一个决定性战场，不是算力，不是内存，而是连接。

其次，国内技术迎来重大突破，进一步夯实了CPO赛道的景气基础。

6月2日，全球首条S+C+L三波段超低损多芯光缆线路在山东青岛正式建成开通。

该项目由亨通光电联合中国移动、山东移动自主设计研发，成功突破传统光纤的传输容量桎梏，标志着我国空分复用光纤与多波段融合技术正式迈入商用新阶段。

市场分析认为，这相当于把信息高速从“双车道”拓宽为“三车道”，单芯带宽提升近50%，单条光纤容量达到传统光纤的5倍以上。

最后，行业龙头订单高增叠加政策红利加持，板块信心持续提振。

目前，中际旭创、新易盛等产业链龙头已实现1.6T光模块批量出货或交付。

新易盛明确表示，1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计今年呈现逐季快速增长趋势。

与此同时，政策层面同样持续释放利好。

近期，上海政府印文件明确提出，支持科创属性突出的科技型企业上市，并推动中长期资金加大入市力度，全力营造“长钱长投”的市场生态。

“追光”行情进入高潮

眼下，“光”已成为今年市场的绝对主线。

年初至今，光赛道强势拉涨，A股CPO板块涨幅高达72.23%。

从行业基本面来看，本轮行情具备坚实的长期成长逻辑。

目前，英伟达、谷歌、台积电等科技巨头纷纷押注光互连。谷歌全力推动OCS技术落地，加速推进相关技术纳入全球行业标准;台积电明确表示旗下COUPE平台将于今年进入量产阶段。

据Marvell预计，数据中心业务2027年全年的收入增长约50%，以互连产品为代表的收入增幅预计超过70%。

LightCounting进一步预测，CPO市场规模预计2030年将达100亿美元。

国内层面，光通信产业正处于高速迭代、量价齐升的优质周期。

海关总署最新数据显示，国内光模块出口呈现“量减价升”特征，出口均价同比提升23%。

行业龙头业绩与订单态势尤为亮眼。中际旭创800G光模块全球市占率超过42%，1.6T产品更是全球唯一实现批量供货的厂商，订单排期已覆盖至2028年。

开源证券指出，在算力应用、基建、互联三重逻辑共振下，光互联的战略重要性急剧抬升。

该行给予“CPO &硅光”板块“四重点四小龙”的推荐组合。其中，“四重点”为中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信;“四小龙”为杰普特、罗博特科、炬光科技、致尚科技。

不过，东吴证券同时提醒，短期市场此前的单边上涨行情或已结束，将转入震荡休整。建议投资者以低吸为主，同时留意市场是否会有新热点接棒轮动。

来源：格隆汇

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