一则传闻，突发爆拉！

一则传闻，A股半导体爆拉!

早盘，光模块板块集体跳水。中际旭创低开近14%，新易盛跌超10%，剑桥科技、东山精密、源杰科技、长光华芯、天孚通信纷纷大跌。

截至收盘，中际旭创跌7.27%，成交额突破675亿，再创最高纪录，此前最高纪录为2026年7月30日的597亿。

有消息称，美国联邦通信委员会(FCC)正在起草一项禁令，拟禁止美国进口中国数据中心组件新机型，其中包括光模块。

针对此次传闻，多家上市公司第一时间进行了回应。几家公司的回应其实指向同一个事实：目前，没有正式文件。

券商的判断，则没有市场那么悲观。

中信证券认为，该政策即使提出，真正全面落地的难度也非常大，原因很现实，今天全球高速光模块绝大部分来自中国厂商，海外供应能力短期根本补不上，如果强行替换，不仅成本巨大，更可能直接影响北美AI数据中心建设进度。

中信证券指出，更重要的是，中际旭创、新易盛等龙头早已布局东南亚产能，目前北美大量产品本身就是海外工厂生产，即使出现极端情况，也具备一定应对能力。

中金公司的观点也类似，短期情绪一定会受到冲击，但长期影响有限，毕竟光模块承担的是光电信号转换，并不负责数据存储，其安全逻辑与主动设备存在明显区别，因此政策逻辑本身是否成立，仍存在讨论空间。

虽然传闻出来后光模块出现调整，但今日A股半导体板块硬气上涨，中微公司涨超12%，半导体设备ETF、科创半导体ETF、半导体ETF等涨超9%。

8月3日，中微公司发布2026年半年度业绩预告，预计上半年实现营业收入约66.91亿元，同比增长34.89%;归母净利润为27亿元至29亿元，同比增长282.48%至310.81%。

中微公司表示，截至2026年6月底，公司累计已有超过8800个反应台在国内外220余条生产线实现量产。公司新产品研发速度显著加快，未来公司有望更大规模地推出有竞争力的新设备，并顺利进入市场。

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隔夜美股方面，标普500首次站上7700点，道指、罗素2000同步刷新历史新高，科技股重新成为市场发动机。

Mag7近4日涨超10%。英伟达重新站上5万亿美元市值，亚马逊重返3万亿美元。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议)

这轮上涨背后，还有一场很少有人注意到的大戏。

7月底，OpenAI前研究员、被不少人称为”AI神童”的Leopold Aschenbrenner掌舵的对冲基金Situational Awareness，因为追加保证金压力，被迫将大部分公开市场股票仓位，通过大宗交易折价出售给Ken Griffin旗下的Citadel。

有意思的是，当大家以为华尔街空头出手掀桌击垮多头时，数据显示空头仍旧在伺机而动，并未开始出手。

根据S3 Partners的数据，这场爆仓，并没有发现所谓空头联合猎杀。前十大重仓股中，大约一半空头仓位几乎没有增加甚至还在下降，其中30%到40%的做空，本质上只是可转债套利和波动率对冲，并非押注股价继续暴跌。

也就是说，此前这轮下跌，空头并未有动作。真正击倒这只基金的，不是别人，而是自己。

高度集中，高度拥挤，高度杠杆。三件事叠加在一起，市场只需要一个正常波动，就足以引发保证金压力，再引发被动卖出，再形成新的下跌，最后演变成踩踏。

这场去杠杆结束后，美股反而下创新高。

对此，高盛交易员甚至认为，这轮行情最大的变化，就是此前的大规模去杠杆基本完成，市场仓位重新变得健康。

这也是资本市场最残酷的一面，每一次创新高之前，都要先把最激进的人甩下车。

就在大家还沉浸在AI行情重新归来的兴奋中，知名科技投资人Gavin Baker又泼了一盆冷水。

Gavin坦言，现在的美股根本不是人在交易，而是全在盲从AI，无论是散户还是华尔街机构，一看到新闻就立刻喂给Claude处理。

他说，现在很多投资者已经不研究新闻了，新闻出来，第一时间喂给Claude、ChatGPT等AI模型——AI给出结论，资金立刻跟，无论散户还是华尔街机构，都在重复同样的动作。

Gavin指出，从垂直拉升到瞬间闪崩，AI正在用概率算法，摧毁传统的股市交易法则。

他表示，这种盲信AI的操作，让基本面还没发生变化，某些行业股票就在短短六周内走完了以往需要三年的周期。

消息传播越来越快，交易越来越快，情绪扩散越来越快，行情结束也越来越快。AI没有改变人性。只是把人性的放大速度，提高了十倍。

今天光模块因为一则传闻暴跌，隔夜美股又因为流动性修复创出历史新高，看似毫无关系，却讲的是同一个现象。

AI时代，信息越来越透明，但价格波动却越来越剧烈。当所有的交易员都在用同样的AI模型去解读同一条新闻，市场的流动性不再是平缓的河流，而变成了瞬间同向涌动的海啸。

正如今日被一则传闻打到跌停边缘的光模块，或者是被杠杆爆破的Situational Awareness，市场的极端波动早已不再取决于事实本身，而是取决于算法在微秒间达成的共识与恐慌。

未来，AI一定会继续改变世界，也会继续创造新的伟大公司。

当AI替人类做出了所有的买卖决定，我们面对的到底是更高效的资本市场，还是一台随时可能自我反馈、瞬间崩塌的机器?

市场，从来不是比谁看得最远。很多时候，比的是谁能活得久。

来源：格隆汇