重回160关口！贝森特：日元“失序”或推高美国利率

美日联合干预不到一个月，日元又重新逼近160关口。

周五，美联储主席沃什表态将全力达成通胀目标，美元走强，日元延续跌势。

市场分析认为，随着日元触及160这一心理关口，干预预期将不可避免地上升。

贝森特为干预行动辩护

自美日两国开展28年来首次协同汇市干预以来，美元兑日元一度从163以上的四十年高位跌至至155下方。

但好景不长，进入8月中旬后日元再度承压，目前已回吐近半数干预涨幅。

近期，美国财政部长贝森特为上月参与日元干预的行动展开了罕见的公开辩护。

在8月27日回复民主党参议员伊丽莎白・沃伦质询的信函中，贝森特强调，日元市场的稳定与美国利益直接相关。

“日本是一个重要的美国国债持有者。日元市场一旦出现失序，可能引发被迫平仓，进而扰乱全球市场，并最终提高美国家庭和企业的借贷成本。”

他拒绝披露美国在7月底干预行动中动用了多少资金，仅表示该行动使用了“外汇稳定基金现有的外币资产买入日元”。

“美国并未向日本提供信贷，日本不欠财政部任何款项”

有趣的是，7月31日干预当天曾流传出一张贝森特的记事本照片，上面清晰写着"买入50亿至100亿美元日元"的字样，但贝森特在回信中对此避而不谈，也未说明成交汇率及当前持仓市值。

贝森特在信中抨击沃伦"对外汇市场的了解甚至还比不上她对银行业的认知"，并半带嘲讽地提议为沃伦及其工作人员开设外汇知识辅导课。

沃伦随即回击，称其"力挺外国货币的举措收效甚微"。

事实上，这一结果对日本当局而言并不陌生。

周五，日本财务省公布的数据显示，7月30日至8月26日期间，日本当局累计动用15.4万亿日元(约合964亿美元)托举本币，创下单月干预规模的历史最高纪录。

不过，巨额投入未能扭转日元的下行趋势，美元兑日元再次徘徊于160关口附近。

美国商品期货交易委员会的数据显示，对冲基金已连续第二周加仓日元空头头寸。

9月加息预期升温

眼下，市场目光正转向二十国集团财长与央行行长会议。

据悉，日本财务大臣片山皋月与央行行长植田和男均已确认出席，市场高度关注二人是否会在会议间隙与贝森特举行双边会谈，就汇率政策进行协调。

周五，片山皋月表示，此前与贝森特就联合干预发表的声明 "立场十分坚定，该立场依旧有效"。

她同时称，已向首相高市早苗汇报了日本在G20会议上的立场，并预计将在会议期间与贝森特举行双边会谈。

贝森特此前也公开表示，期待与植田和男会面，同时暗示日本央行应当将加息作为遏制日元贬值的举措之一。

目前，加息预期正在成为日元走势的核心变量。

东京8月通胀数据显示，整体消费者物价指数同比上涨1.9%，剔除生鲜食品后的核心CPI上涨 1.8%，而剔除食品与能源后的核心CPI更是达到2.0%，连续第三个月加速上行。

德国商业银行外汇策略师Volkmar Baur直言，日本央行"已经没有阻碍"。

他指出，东京通胀不仅触及2%的政策目标，未来数月还存在继续上行的风险，而当前政策利率充其量仅处于中性利率区间的下限，"形势十分明朗，政策利率应当上调"。

“如果最终不加息，日元大概率将承受显著压力。”

大华银行分析师指出，美元兑日元依旧被既定技术区间牢牢约束。

“尽管上行动能略有抬升，行情大概率只会上移至159.15‑159.65区间，而不会持续进一步走高…… 我们此前判断该货币将在157.90~159.80之间震荡，目前维持这一观点不变。”

来源：格隆汇

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