今年银行存款利率调整出现分化-第4页

在黄大智看来，目前居民风险偏好显著下降，居民财富资金纷纷流入存款池。从银行的角度来讲，今年年底银行可能“并不缺存款”，反而面临资产荒，缺乏优质资产。

“另一方面，国有大行下调存款利率后，部分中小银行没有立刻跟进。近期下调存款利率，是因为不同银行（利率下调）节奏差异，是上一轮存款利率下降的后续反应。”黄大智分析。

仅2022年，国内曾掀起两轮存款利率下调。2022年4月和9月，中、农、工、建、交、邮六家国有大行下调存款利率。彼时，国有大行下调三年期存款利率15个基点，并下调其他周期存款利率10个基点，带动部分银行下调存款利率。最后一轮调整后，国有大行整存整取一年期存款利率1.65%，二年期存款利率2.15%，三年期、五年期存款利率分别是2.6%和2.65%。

各大银行下调存款利率，是为稳定银行负债成本，释放贷款市场报价利率改革效能。央行在2022年一季度货政报告中指出，2022年4月起，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率来合理调整存款利率水平。 

在长城证券首席宏观分析师蒋飞看来，在市场利率下降的背景下，存款利率也应跟随下降，可以减少居民和企业的储蓄倾向，增加消费倾向。

“未来我国银行的存款利率走势偏向稳中有降。银行需要资产端和负债端相对平衡，保证利差，以实现银行稳定经营。近两年金融让利实体经济，以贷款为代表的银行的资产端利率快速下行， 存款利率下调比较缓慢，且下调幅度小。考虑到要实现贷款利率稳中有降，那需要银行调整负债端成本，以进一步降低贷款利率，服务好实体经济。”黄大智分析。

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