菜鸟的底盘和身段

斑马消费 徐霁

随着极兔速递上市，菜鸟向港交所发起冲击，加上已经上市的京东物流和正在排队的顺丰控股，新一代超级快递巨头们在港股集结。

面对中国快递业老大顺丰，行业新秀极兔，以及主打综合服务的京东物流，菜鸟靠什么弯道超车?

是背靠阿里巴巴所获得的战略定力。在电商与快递深度绑定的市场环境中，菜鸟依托阿里全球最庞大且国内、海外均衡发展的电商业务集群，获得稳定的业务基本盘。先长大，然后走出去。

是与生俱来的电商与科技基因。借此，高效指挥着电子商务枢纽、上千个仓库和分拣中心，数千线路与网点、17万个菜鸟驿站等，共同形成全球电商物流服务能力。

快递行业依靠重资产和高人力的传统模式日渐式微，数字化、强运营的电商物流综合服务，才可能实现服务、效率和利润之间的最优解。

先天优势加之后天努力，菜鸟正在快速超车。未来，这只菜鸟会更加富有想象力。

阿里分拆上市，何以菜鸟“先飞”?

今年3月，阿里巴巴宣布进行“1+6+N”组织变革，旗下具备条件的业务和公司都可以独立融资和上市。半年后，阿里分拆上市第一股，花落菜鸟。近日，菜鸟智慧物流网络有限公司向港交所主板发起冲击，计划募集至少10亿美元。

十年前，为了数字化阿里巴巴电商物流价值链，菜鸟带着科技基因应运而生。

之后，菜鸟推进电子面单等“系统性工程”，凭一己之力在3年内将物流行业包裹数字化率从不足5%提升至80%以上，成为了快递业数字化的主要推动者。随着菜鸟的业务从国内延伸到跨境物流服务，菜鸟也开始面向越来越多的中国及以外的国家及地区推出兼具时效性、优质的服务及具竞争力的价格的开拓性产品。

在深入探索全球最大、最复杂的阿里巴巴生态体系的过程中，也让菜鸟对电商有了深刻了解。菜鸟顺应快递业需求、解决行业痛点的每一步，正是其自身业务壮大和崛起的全过程。

如今，在全球电商物流市场，菜鸟坐拥建筑面积约300万平方米的跨境电商仓库，全球第一;2023财年处理跨境电商包裹超过15亿个，高居全球榜首，

现在的菜鸟，已经发展成为全球最大的跨境电商物流服务企业、中国前三大品质电商物流公司之一。

不仅如此，菜鸟还凭借全球物流网络及先进的技术，组建了包含超17万个站点的全球最大数字驿站网络(菜鸟驿站)、6000万月活的全球最大物流应用菜鸟APP，及其他一系列科技及服务来消除物流障碍，解决客户需求。

菜鸟招股书显示，最近3个财年，公司营收规模稳步增长，年均复合增长率超过21%。2023年Q2，公司收入231.64亿元，同比增长33.6%，成功扭亏为盈。

分拆不等于放弃既有优势与合作

2003年，淘宝网创立，中国电子商务市场进入高速发展期。这不仅重构了中国零售市场格局，还带动了电商链的蓬勃发展。

快递行业是最大的受益者之一，迎来属于自己的黄金时代，业务量呈指数级增长。2002年，全国快递业务量1.4亿件，20年后的2022年，变成了过千亿件，几乎与电商GMV的增长同步。

电商崛起是快递市场蓬勃发展的先决条件，毕竟，快递业八成以上业务来自电商。同时，快递行业也是电商平台服务能力的关键基础设施。

中通快递得以业务量连续多年稳坐行业冠军，正因其九成业务来自阿里巴巴等电商平台;

极兔能在中国异军突起，离不开拼多多的支持，它们都是段永平的门徒;京东物流早期专为京东商城送货，近年，为了突破业务天花板、提升服务价值，才极力做大第三方业务。

菜鸟招股书显示，菜鸟绝大部分收入来自阿里巴巴集团以外，过去三个财年，来自阿里巴巴集团的收入约占30%。 但一直以来，菜鸟与阿里巴巴生态系统都保持着紧密的战略协同关系，可谓是阿里巴巴生态系统中的重要成员。

电商平台和快递企业之间，并不是附庸关系，而是相互需要，互相成就。试问，哪个电商平台不需要优质的快递服务?又有哪一家快递公司，不是做梦都想获得稳定的电商订单?

原专注于商务件的顺丰，为寻求增长，一直对电商件念念不忘。自营的丰网失利后，入股极兔;入驻抖音电商、与东方甄选合作等，无一不是为了商流。奈何，顺丰天生缺少电商基因，无论怎么努力，电商件在其收入中的比重仍然很低。

起家于拼多多的极兔，为何节衣缩食也要收购百世和丰网?就是为了快速抢占电商件的市场份额。但由于多网融合不畅等问题，极兔的同业收购，未能实现1+1>2。

菜鸟含着金汤匙出生，在电商与物流双向依存的关系链中，与阿里巴巴形成了最稳固且全方位的链接。

阿里巴巴是菜鸟的控股股东，持有其发行前接近70%的股份。分拆上市后，阿里巴巴对菜鸟的持股仍超过50%。

其中，阿里巴巴国际数字商业集团Alibaba International，直接持有菜鸟5%的股份，为第三大股东，直接预示着双方在出海业务上的合作空间。

阿里巴巴董事长蔡崇信同时也是菜鸟董事长，阿里旗下两大业务集团——淘天集团、国际数字商业集团的CEO戴珊、蔣凡，都是菜鸟的非执行董事。

今年双11前夕，天猫超市联合菜鸟正式在北京启动半日达服务。这个淘天集团与菜鸟联合打造的物流创新项目，仅半年时间，已开出20城。

2023年9月，菜鸟与阿里国际数字商业集团旗下的速卖通，联合推出“全球5日达”快线产品，已经覆盖英国、西班牙、荷兰、比利时和韩国等5个重点国家。今年的这个双11，预计会迎来史上“最快海外双11”。

“轻重结合”锻造商业竞争力

中国快递市场，正在逐步过渡至存量时代。2022年，全国快递业务量1105.8亿件，同比增长2.1%;今年前三季度，增速也只恢复到16.4%，远不及前几年。

与其他快递公司不同，菜鸟有着更长远的谋划——跳出国内快递市场的极致内卷，在跨境电商物流领域弯道超车，成为这一蓝海市场的绝对领导者。

全球物流市场规模超过10万亿美元，容量巨大但痛点超多。就不论服务质量了，仅是价格和速度，菜鸟就足以对国际同行形成降维打击。

过去，快递行业的拼杀，集中在重资产端，飞机、汽车、线路甚至快递员的数量，都被当成护城河。

而菜鸟运营全球物流网络的方式却不一样，只强控并自主运营关键节点，使其具备全链路端到端能力，其他的通过与可信赖的物流伙伴合作。这样轻重结合运营的优势在于网络节点的灵活性、快速可拓展性和提升利率用，最终，实现用最优的价格，提供最好的服务。

UPS、fedex等传统国际快递巨头，投巨资建成了大量干线网络，但这些都是为高客单价的商务件所设计，想要调整网络来符合跨境电商，一定亏本，也很难适应。

稳定的商流订单和网络优势，每周包机、包板的高满载率，通过智能合单、干线合作和运转调度，配合强大的路径优化算法等，让菜鸟可用一杯咖啡的成本，实现确定性的全球10日运输时效，即“5美元10日达”。

就这一点，联邦快递这样的传统国际快递巨头，能做得到吗?

在全球化、科技化、综合化的未来快递业，单纯的送货，仍然会有市场，但价值会大打折扣。只有如菜鸟一般，以技术驱动，用规模和效率，在价格、服务和利润之间，寻找到了最优解的玩家，才能彻底解决行业痛点，留下更大的想象空间。