重磅数据超预期！全球市场震动

11月15日公布的数据显示，美国10月PPI同比升幅不及预期，环比意外下降。同日公布的美国10月零售销售环比下降，但降幅不及预期。数据公布后，海外金融市场出现明显波动。

分析人士称，今晚的数据显示美国通胀压力减弱，美联储结束加息的预期进一步得到强化。不过，美国经济面临的放缓风险以及获利了结情绪正在扰动市场走势。

值得一提的是，美国10月CPI、PPI数据的出炉令市场押注美联储本轮加息周期或已结束，华尔街正热议美联储降息时点与幅度。

美国又一通胀数据超预期下降

11月15日美股盘前，美国劳工部发布数据显示，美国10月PPI同比上升1.3%，不及预期的1.9%，前值为2.2%；美国10月PPI环比下降0.5%，预估为上升0.1%，前值为0.5%。

值得一提的是，这是继11月14日CPI数据后，美国又一通胀数据超预期下降。

与此同时，美国月度零售销售数据出炉，美国10月零售销售环比下降0.1%，预估为下降0.3%，前值为上升0.7%。

分析人士称，美国10月PPI环比意外下跌，并创2020年4月以来最大跌幅，进一步表明美国经济中的通胀压力正在减弱。在连续数月强劲增长之后，美国10月零售销售额出现下降，但降幅低于预期，这表明需求放缓，可能会进一步强化美联储结束加息的预期。

也有市场观点称，美国10月份零售销售的下降可能是美国经济放缓的早期迹象。理由是美国消费者受到借贷成本上升的挤压，继续积累信用卡债务。

全球金融市场波动

美国零售销售和PPI数据发布后，全球金融市场出现明显波动。

首先是美元指数，向下跌破104后迅速反弹，一度涨至104.4上方，随后再度回调。截至北京时间22:32，美元指数在104.29附近，涨幅为0.21%。COMEX黄金期货则出现明显跳水。NYMEX原油期货、ICE布油期货双双下挫。美股期货短线上涨，纳斯达克100指数期货一度涨逾1%，不过随后出现明显跳水。同时，欧洲主要股指涨幅略有收窄。

美股三大指数集体高开，随后涨幅均在0.3%左右。中概股方面，京东涨近7%，陆金所控股涨逾4%，小鹏汽车跌超2%。富时中国A50指数期货主力合约直线下挫，由涨转跌。分析人士称，今日公布的美国10月零售销售和PPI数据均指向“美联储加息周期或已结束”，金融市场短期内的波动，一方面，或显示出市场的获利了结情绪；另一方面，市场或认为，美国10月份零售销售的下降幅度小于华尔街的担忧，随着美国进入假日购物季，这种下降不太可能持续下去，同时美国经济面临的放缓风险也在扰动市场。

华尔街热议美联储降息时点与幅度

美国10月CPI、PPI数据的出炉令市场押注美联储本轮加息周期或已结束，华尔街正热议美联储降息时点与幅度。

瑞银在其对2024年-2026年美国经济展望中写道，尽管到2023年美国经济仍有弹性，但许多相同的逆风和风险因素依然存在。瑞银预计，2024年，美国经济增长将大幅放缓，失业率将上升，美国联邦基金利率将大幅下调至多275个基点，年底的目标区间将在2.50%至2.75%之间。

高盛对美联储2024年的降息预期则更为温和。高盛预计，美联储将在2024年第四季度首次降息25个基点，随后每季度降息一次，直至2026年中期——总共降息175个基点，目标利率区间定在3.5%-3.75%。

摩根士丹利预计，美联储将在2024年6月开始降息，然后在9月再次降息，从2024年第四季度开始的每次会议上都将降息，每次降息25个基点。到2025年底，美国联邦基金利率将降至2.375%。

（本文行情图来自Wind）

来源：中国证券报·中证网 作者：周璐璐

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