火了！百亿私募密集调研

短剧概念大火后，抖音付费概念又火了。是什么力量推动行业迅速发展?

11月17日，传媒股再度走高。此前，不少百亿私募基金三季度以来已“埋伏”布局，多位基金经理11月积极调研短剧概念。

私募机构人士表示，在5G等数字化网络普及下，受众对碎片化时间的利用效率大增，成本低、趣味性高且更新速度快的短剧在海外大受亲睐，这轮热潮或助力抖音付费视频迅速发展。

短剧及抖音付费视频概念火热

11月17日，同花顺数据显示，短剧游戏、抖音概念等传媒赛道板块继续走高。

具体来看，佳云科技、省广集团、广博股份、引力传媒等多只相关个股涨停。这些公司均与字节跳动旗下的抖音、今日头条等知名品牌有合作。此外，短剧概念股中文在线当日也强势上涨，自11月以来已涨超100%。

10月以来，随着短剧游戏的爆火出圈，中文在线在海外布局的短剧APP“ReelShort”热度一路攀升，近期冲上美国的iOS娱乐榜榜首。第三方数据显示，ReelShort在10月份的下载量达到225万次，流水约为350万美元。“霸道总裁爱上我”“豪门恩怨”等短剧题材正疯狂收割欧美市场。

一位从事短剧业务的人士向中国证券报记者透露，他所在的企业，一部短剧的成本约为15万美元，主要由海外的华人团队拍摄制作，一部剧一般有70-90集，每集成本在2000美元左右，时长往往为1-3分钟，通常前几集免费观看，后续则要付费。

该人士表示，并非所有题材都受到追捧，由于存在文化差异，狼人、吸血鬼等本土故事主题更受欧美市场欢迎，但其中叙事的精髓大同小异。

百亿私募积极布局

今年上半年，受益于人工智能发展，传媒、游戏等应用终端板块强势爆发。而三季度以来，上述板块均有回调，不少个股回吐上半年涨幅。但依然有不少私募人士“惜售”手中筹码，11月以来更是有不少百亿私募争相调研短剧风口，密集“叩门”相关个股。

Wind数据显示，淡水泉在11月初两次现场调研中文在线，高毅资产和正圆投资分别调研华策影视、天地在线。

中文在线11月获得私募在内的57家机构密集调研。公司在接受调研时表示，旗下App“ReelShort”当下的表现得益于公司对内容的理解和多年资源积累。此前，旗下互动阅读平台Chapters已在全球主要国家和地区上线，拥有21个语言种类，在多个国家受到欢迎，积累了大量的内容和用户。

中文在线表示，公司对短剧市场持乐观态度，预测市场规模仍将高速增长。因此会继续加强在短剧业务方面的投入，同时注重内容和投资回报率，充分利用过去的积累并鼓励创新。

此外，华策影视、天地在线也向机构回答了公司在“短剧和微短剧”领域的投入和布局，以及团队的建设情况等。

不少百亿私募三季度积极布局传媒赛道。

例如，玄元投资旗下的玄元元定6号私募基金三季度继续持有1251.1万股中文在线，另一只产品玄元科新241号私募基金持有662.79万股姚记科技。

此外，阿巴马资产持有姚记科技592.94万股;仁桥资产和瑞丰汇邦分别持有85.73万股新经典和3134.14万股星辉娱乐。梅山保税港区凌顶投资分别持有引力传媒、顺网科技535万股和1134.95万股。

还有一家50亿规模的私募机构银万全盈，其旗下两只产品在三季度分别新进华策影视1400万股和1295.5万股。

“问诊”传媒赛道后市走向

短剧概念、抖音付费视频概念、传媒板块持续走高，是什么力量推动该行业迅速发展?多位私募机构人士对此分享了自己的观点。

黑崎资本首席投资执行官陈兴文认为，短剧概念和抖音付费视频给传媒行业带来了多方面积极影响。一是鼓励创作者创新方式，增加创意和内容的多样性;二是为行业带来新的商机，付费订阅、广告合作等方式能为创作者带来更多收入，激励更多创作者投身短剧创作;三是短视频的时长短、内容简洁，这种形式满足当下用户的快节奏需求，吸引更多用户参与和互动。

排排网财富研究员卜益力表示，看好短剧和抖音付费视频的发展前景。在5G等数字化网络普及下，受众对碎片化时间的利用效率大增，成本低、趣味性高且更新速度快的短剧在海外大受亲睐，这轮热潮或助力抖音付费视频的迅速发展。

“AI和VR领域的产业进展是传媒板块上涨的主要原因。随着AI应用门槛和成本下降，AI生态繁荣可期。”富荣基金对记者表示。

经过三季度回调，传媒板块估值性价比更加凸显。该板块在在今年一季度和5-6月均出现两轮强势攀升，因此不少投资者热议传媒赛道在2024年会有怎样的投资机会。

陈兴文分析称，从基本面上看，短剧、小游戏等下沉渠道内容仍处于发展红利期，我国相关政策的支持以及对发展数字经济的鼓励，对游戏、影视、广告、出版等传媒子行业起到了催化作用，看好明年的市场表现。

在卜益力看来，传媒板块下半年以来调整足够充分，叠加近期利好刺激不断，估值处于合理偏低水平。此外，AI大模型的超预期发展一方面对文化传媒板块起到降本增效作用，另一方面激发了拥有数据资源的文化传媒公司的潜在价值。

来源：中国证券报·中证网 作者：刘伟杰

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