这款理财火了！不达业绩基准 不收管理费

近日，含权理财产品出现“爆款”。

日前，招银理财一款R3风险等级的含权理财产品“招银理财睿和稳健安盈优选封闭6号”（简称“安盈优选封闭6号”）完成募集，首发募集资金超13亿元。据了解，当前规模超过10亿元的含权理财产品较为罕见，该产品也是招银理财近一年来R3及以上评级含权产品首发募集规模最大的一款。

值得一提的是，去年5月，招银理财发行股票型理财产品招卓价值精选时，净值低于1不收管理费的创新举措曾引起业内热议。安盈优选封闭6号再次进行创新，直接实行“不达业绩基准不收取管理费”。

产品募集规模超市场预期

安盈优选封闭6号于2月1日募集完毕，2月2日成立，募集规模13.54亿元，是招银理财近一年来R3及以上评级含权产品首发募集规模最大的一款。

在投资策略方面，该产品追求稳健，固收部分主要投资国有大行存款和高等级信用债，权益部分主要配置银行优先股、高股息、中性策略等相对低波动策略，控制股票多头敞口不超过10%，少量灵活运用黄金等另类策略。

“R3等级的理财产品募集规模能超过10亿元，确实较为罕见。业内R3产品规模多在几亿元，乃至几千万元。”一位国有行理财公司人士对记者表示，相比其他银行，招行的高净值客户数量多，对投资的认知和理解程度比较高，或是此次爆款产品出现的一个重要前提。

招银理财内部人士向记者表示，此次募集超出预期，一方面和往期同策略产品业绩佳、体验好有关。另一方面，该产品在费率设计层面坚定“与客户站在一起”，或许也是重要原因。

“该产品再次创新管理费率设计，不达业绩基准不收取管理费，仅当产品全周期运作收益超过业绩基准上限（年化4.2%）时，超过部分收取浮动管理费率。”该人士介绍，费率创新设计一方面是在安盈优选系列产品创立一周年之际回馈客户；另一方面，经过公司对市场环境、产品投资策略的评估，对产品具有信心，与投资人利益深度绑定，传达公司与客户同在的诚意与信心。 

布局权益市场具有必要性

放眼整个资管市场，权益投资能力一直是银行理财的“短板”，含权理财产品，特别是权益类产品的成绩单难言出色。

这一度让业内人士对银行理财的战略方向感到困惑。不过，对于理财公司权益投资能力的建设，业内总体持肯定态度。特别是考虑到客户理财需求的多元化趋势，权益类产品是银行理财高质量发展中不可或缺的重要部分。

宁银理财权益投研部负责人曾表示，在经济和流动性环境不断变化的过程中，该公司将遵从审慎稳健的原则，持续耕耘挖掘的态度，根据行业和个股的收益风险特征，参与权益市场的投资。

来源：中国证券报·中证网 作者：王方圆

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