傅鹏博、赵枫一季度持仓变化曝光，大手笔加仓腾讯、美团和中国财险

公募基金一季度报陆续公布中，4月17日，睿远基金旗下全部4只产品披露了2024年一季报，“睿远双雄”傅鹏博和赵枫的一季度调仓动态也随之浮出水面。

从业绩表现来看，“睿远双雄”今年一季度的表现都乏善可陈，管理的产品均跑输业绩比较收准收益率。赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合A一季度微涨0.91%，跑输业绩比较收准收益率1.12%。傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值混合A一季度下跌7.36%，跑输业绩比较收准收益率8.49%。

从管理规模变化来看，赵枫一季度的管理规模为118.30亿元，相比上季度的122.20亿元缩水3.9亿元。

傅鹏博一季度的管理规模为188.13亿元，相比上季度的207.96亿元缩水19.83亿元。

值得一提的是，截至今年一季度，傅鹏博和朱璘持有睿远成长价值混合A份额为1.59亿份，在1月29日耗费近5000万买入睿远成长价值混合A份额4628万份。

赵枫也在1月29日耗费近5000万购买了睿远均衡价值三年持有混合A份额4678万份，截至3月31日，赵枫共持有睿远均衡价值三年持有混合A份额1.43亿份。

从一季度调仓动态来看，傅鹏博在一季度大幅减持万华化学、东方雨虹和中国移动，小幅减持通威股份和宁德时代。

加仓方面，傅鹏博一季度大幅加立讯精密和迈为股份。最为特别的是，腾讯控股新进成为第四大重仓股

在2023年四季度，腾讯还是第11大重仓股，刚好排在前十大之外。

傅鹏博在一季度大手笔买入腾讯133.2万股，去年四季度已经买入63.8万股，从2023年二季度重新加仓以来，连续三个季度加仓。

傅鹏博在一季度报也说了，主要是减持了一些净值占比前20的公司，自下而上增加了一些受益出口链增长、受益设备替代更新类的公司，同时增加了港股配置，此外能源类个股在其回调时也逆势增加了持仓。

在宏观经济的判断上，傅鹏博认为1-2月PPI虽然有微弱改善，但落在负增长区间，在行业产能普遍有冗余情况下，企业维持和提高市占率则需以价换量，PPI改善并不容易，但当积极信号出现时，或对应企业盈利改善。参考2023年表现，在流动性充裕背景下，企业盈利改善是市场运行中枢上行的必要条件。

展望二季度的投资，傅鹏博认为，A股市场预计还会存在一些结构性机会，板块指数的估值水平仍低于历史均值。随着上市公司年报和一季报披露，二季度基本面改善和景气变化对全年投资或有更强和更加明晰的引导作用。他们将继续动态调整组合，挖掘新的投资标的，选择估值合理、增长确定性较高、内生稳定增长持续创造现金流的公司。

再来看赵枫一季度的调仓动作。赵枫期间同样大幅减持中国移动，小幅减持思源电气、三诺生物、腾讯控股和华润啤酒。

跟傅鹏博一季度大幅减持万华化学不同的是，赵枫还加仓了万华化学，持股数量环比增长5%。

赵枫在一季度同样大手笔买入港股头部科网股，美团和中国财险一季度成为新进的前十大重仓股，一季度买入均买入两者100万股。

在去年四季度，中国财险和美团分别是赵枫合计第14大重仓股和第16大重仓股，且在当时，赵枫已经大手笔买入中国财险3300万股和80万股，其中中国财险是新进的个股。

赵枫在一季报也说了，该基金期内减持了跟固定资产投资相关的公司，以及静态估值没有吸引力、未来增长判断比较困难的公司，增持了部分估值有吸引力的新能源公司，以及估值低廉、基本面稳定可预期的公司。

赵枫看好宏观经济的回暖，截至2024年2月份，全部工业品PPI已经连续17个月同比下行，社会库存被持续压缩，处于较低水平，伴随宏观政策的支持和需求回升，经济和公司基本面有可能在未来出现回暖。

赵枫预计随着需求增长放缓，上市公司对扩张会更加理性，会更加注重盈利能力和股东回报，这将提升中国上市公司的盈利质量和回报水平。

来源：格隆汇

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