行业拐点来了？光伏ETF大涨超6%

今日，光伏板块持续冲高，金刚光伏回封涨停，东方日升、天合光能涨超10%，晶澳科技触及涨停，TCL中环涨超8%，通威股份盘中一度涨停，隆基绿能涨超8%。

从今日资金流向也可看出，主力资金强势买入光伏龙头股，截至发稿，14.72亿元流入隆基绿能，9.53亿元流入通威股份。

ETF方面，广发基金光伏30ETF、天弘基金光伏ETF、华泰柏瑞基金光伏ETF均涨超6%。

消息面上，中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括优化光伏制造行业管理政策对行业产能建设的指导作用，提升关键技术指标。会议提及要加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度;鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。

其实市场一直在在关注锂电、光伏行业何时能迎来产业出清。5月20日，通威集团董事局主席刘汉元表示，光伏市场需求保持着增速，不应该对它的未来感到悲观。尽管产业周期会在短时间出现波动，但未来也会迎来再平衡。中国光伏有很大的成长空间，市场行情冲高一定会回落，回落又夯实基础。最悲观，(光伏行业)明年下半年会变好，最乐观是今年下半年变好。

国联证券指出，当前主产业链公司盈利承压导致短期扩产意愿不强，但光伏技术迭代仍在进行，如低氧硅片、HJT电池、钙钛矿电池、0BB组件等新技术。我们认为经历过此轮阵痛期后，市场先进产能仍不足，新技术催化设备快速更新迭代，设备有望具有更长的行业景气度。

中信建投5月14日研报表示，光伏在前两个季度产能投放和资本开支力度较大，重点关注产业链价格底部的需求弹性，这一方向挑选标的需要紧密跟踪行业格局结合估值进行精选，同时也需要有较强的择时能力。

是以，如果看好光伏产业后续的投资，投资光伏ETF相比挑选个股，更为稳健，且风险分散。

目前A股有10只光伏主题ETF，分别跟踪光伏产业指数和光伏龙头30指数。规模最大的是华泰柏瑞基金光伏ETF，最新规模为92.06亿元，跟踪的指数是光伏产业指数。跟踪光伏龙头30指数的ETF产品只有一只，广发基金光伏30ETF，最新规模为1.58亿元。

中证指数官网显示，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。

中证光伏龙头30指数从沪深市场业务涉及光伏发电产业的上市公司证券中选取30只规模较大、盈利较好的证券作为指数样本，以反映光伏产业龙头上市公司证券的整体表现。

从前十大权重股名单来看，光伏产业指数和光伏龙头30只有一只个股不一样，其余成份股一致，仅是占比有差异。TCL科技是前者的第三大权重股，权重为9.28%，而捷佳伟创是后者的第十大权重股，占比为2.71%。

从前十大权重股的占比可以看出，光伏龙头30指数的集中度为68.88%，显著高于光伏产业指数的57.96%。以今日涨停的通威股份权重来看，在光伏产业指数的占比为6.36%，在光伏龙头30指数的占比则为8.43%。

来源：格隆汇

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