隔夜美股全复盘(6.13)| CPI全线低于预期，无视鹰派点阵图，标普纳指再创新高；博通盘后一度涨逾15%，第二财季收入超预期，并上调全年业绩指引，同时宣布1拆10

01 大盘

昨夜美股三大股指持续震荡，无视鹰派点阵图，标普纳指再创新高。截至收盘，道指跌 0.09%，纳指涨 1.53%，标普涨 0.85%。美国十年国债收益率跌 1.997%，收报4.318%，相较两年期国债收益率差-43.8个基点。恐慌指数VIX跌 6.3%，布伦特原油收涨 0.34%。现货黄金昨日涨 0.32%，报2324.25美元/盎司。美元指数昨日跌 0.54%，报104.69。

美国5月未季调CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，降至3个月低位。美国5月未季调核心CPI年率录得3.4%，低于预期的3.5%，为2021年4月以来最低水平。美国5月份通胀意外放缓，交易员重新定价美联储11月降息的可能性为100%，并预计年内会有两次25个基点的降息。据IEA月报：随着需求见顶，预计本十年石油供应将出现大量过剩。黎巴嫩真主党称袭击以色列北部多个目标。日本央行将在本周会议上考虑削减政府债券购买规模。

美联储6月议息：一致同意维持利率不变，点阵图显示今年降息预期削至1次，明年升至4次，声明称近期通胀取得温和进展，上调长期利率预期至2.8%。鲍威尔表示必要时将继续保持利率不变，若就业意外疲软将对此作出应对，未承诺降息路径，没到公布降息节点的时候。本次会议已反映5月初步的CPI数据，无人将加息定为基线。

02 行业&个股

行业板块方面，除半导体、科技、工业、房地产和原料分别收涨2.82%、2.21%、0.95%、0.71%和0.19%外，其他标普6大板块悉数收跌：日常消费、能源、公用事业、通讯、医疗和金融分别收跌1.1%、1.07%、0.65%、0.21%、0.21%和0.1%。

概念板块方面，航空ETF涨1.73%，旅行服务板块涨1.63%，高端酒店万豪涨1.69%，爱彼迎涨1.06%，挪威邮轮涨2.86%。太阳能板块涨1.43%。金融科技板块方面，PayPal收跌2.07%，NU跌0.69%。网络安全板块涨1.04%，SQ涨0.73%。

中概股涨跌互现，KWEB涨0.24%。台积电涨 4.39%，拼多多涨 2.77%，阿里涨 0.18%，京东涨 0.51%，理想跌 0.58%，新东方涨 0.38%，蔚来跌 0.22%，小鹏跌 0.27%，名创优品涨 1.08%，好未来平收 0%，瑞幸咖啡涨 13.61%。

大型科技股多数收涨。微软涨 1.94%，苹果收涨 2.86%，盘中一度重夺全球市值第一头衔。英伟达涨 3.55%，谷歌收涨 0.77%，亚马逊跌 0.18%，Meta涨 0.27%，礼来涨 0.17%，博通涨 2.36%，诺和诺德涨 1.04%，特斯拉涨 3.88%。

ORCL涨13.32%，甲骨文第四财季营收好于市场预期，OpenAI选择甲骨文云服务以扩展微软Azure平台。JNJ跌0.92%，强生同意支付7亿美元，以与美国42个州及首都华盛顿哥伦比亚特区就其婴儿爽身粉等产品涉嫌含有致癌成分的相关指控达成和解。GME跌16.5%，游戏驿站完成按市价股权发行计划，已售出注册的最大数量股票，并筹集约21.37亿美元。

03 每日焦点

1、美联储传声筒：CPI趋缓 但美联储降息态度审慎

6.13 “美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文表示，尽管周三美国CPI报告显示通胀有所改善，但美联储仍预计今年只会降息一次，这表明多数官员并不急于降息。前美联储官员Laurence Meyer表示：“CPI数据不错，我认为美联储可能在9月份降息。因在9月中旬的会议之前，他们将有三个月度的经济报告。”一些分析师表示，考虑到CPI温和，美联储今晚的预测看起来有些过时，不过这也可能反映出其不愿根据一次数据就改变预测。近几个月来，美联储官员也一直感到困惑：为什么他们的利率立场没有进一步减缓经济增长?鲍威尔试图解释这个谜团，他指出，去年移民和劳动力参与的激增提振了需求，使经济能够提供更多商品和服务。

FOMC声明：

(1)声明概述：美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期。

(2)利率前景：点阵图将今年的降息预期从3次砍至1次，明年上调至4次;在19位官员中，有4位官员认为2024年不应降息，7位官员认为将降息1次，8位官员认为将降息两次。预计在对通胀可持续走向2%抱有更大信心之前降息是不合适的。

(3)通胀前景：上调了今明两年的PCE和核心PCE预期，认为近几个月通胀进一步取得温和进展。

(4)经济前景：美联储维持2024-2026年的GDP增速预期不变。小幅上调明年失业率预期。

鲍威尔发布会：

(1)利率前景：可以准备在适当的情况下保持利率不变，将依赖数据逐次作出决定。没有人将加息作为基本预期。若就业出乎意料的疲软，已做好应对准备，还未到公布降息日期的阶段。重申点阵图并非路径指引。长期利率是理论概念，当前政策具有限制性。

(2)通胀前景：通胀已大幅缓解，但仍过高。今年至今，并未对通胀有更大的信心以便进行降息。需要更多良好的数据。官员预期的是良好但非极佳的通胀数据。最新的CPI数据已初步反应在本次会议。

(3)经济前景：近期指标显示经济增长仍以稳健速度扩张。普遍预期今年GDP增速将低于去年水平。5月就业数据可能有些被过度解读，但仍然强劲。劳动力市场正在走向更好的平衡，失业率仍保持低位，预期劳动力市场的强势将持续下去。

(4)市场反应：决议公布至鲍威尔讲话期间，黄金、比特币震荡下行、美元走强、美债2Y累涨5BP，美股先跌后涨创新高再跳水。

(5)最新预期：截至发稿，利率期货定价美联储今年将累计降息44BP，较会前下行6BP，8月降息概率下降至65%。

2、博通第二财季收入超预期，并上调全年业绩指引，同时宣布1拆10

6.13 博通盘后涨超13%。博通FY24Q2调整后净营收124.9亿美元(vs120.6)其中，半导体解决方案营收72亿美元(vs71.2)，AI产品营收31亿美元。按10-1拆股(7.12盘后生效，7.15拆完)季度股票分红5.25美元。上调FY24全年营收至约510亿美元(上季指引为500亿美金，vs 505.8)上调FY24 AI营收至110亿美金(上季指引为100亿美金)

3、日本超50%芯片制造设备流向中国

6.12 2024第一季度，日本国内半导体制造设备及其零部件、平板显示屏制造设备的出口额中，面向中国市场的出口额度连续三个月占总体比重超过50%，这一状态自2023年第三季度以来一直保持。记者12日查询中国海关总署进口数据发现，中国对日本半导体制造设备(海关商品八位数代码以8486开头及部分9031开头的产品)的进口数量正在不断增加。数据显示，今年1月-4月，我国从日本进口上述产品的总金额分别为44.43亿元、41.73亿元、68.14亿元以及62.69亿元，同比增幅分别达53.06%、7.45%、56.82%以及42.19%，保持相对较高的增速。分析认为，中日两国半导体制造设备贸易数据的变化反映出中国市场对该类产品的强烈需求，这一方面是因为在此前的中美贸易摩擦背景下，中国产生了替换生产线的特需，以通用产品为中心的洽购增加。另一方面，随着新能源汽车等新型产品的出现，中国市场对车载电子零部件和第三代半导体产品的需求与日俱增。

4、摩根大通分析师预计特斯拉Robotaxi业务或需数年才能实现盈利

6.12 摩根大通分析师Ryan Brinkman在给客户的报告中写道，特斯拉的Robotaxi(无人驾驶出租车)业务很难在短期实现盈利，可能会让该公司的一些投资者失望。预计特斯拉将于8月8日展示一款robotaxi概念车，或许还会推出一款配套应用，并透露一些与其预期商业模式有关的信息。预计未来几年不太可能产生实质性的收入。

特斯拉将于当地时间6月13日(北京时间6月14日凌晨4:30)举行至关重要的年度股东大会。据悉，本次大会股东们需要就两件重大事项进行表决：CEO马斯克的560亿美元薪酬方案，以及公司注册地是否从特拉华州迁至总部所在的德克萨斯州。

5、欧盟宣布将在7月初对自中国进口的电动汽车加征关税，最高加征38.1%

6.12 据界面。欧盟将从下个月起对自中国进口的电动汽车最高加征38.1%的额外关税。欧盟委员会6月12日发布公告称，如无法与中方达成解决方案，加征关税将于7月4日左右实施。欧盟委员会表示，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税;对其它制造商将征收21%的关税;进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

(1)17:00 欧元区4月工业产出月率

(2)20:30 美国至6月8日当周初请失业金人数

(3)20:30 美国5月PPI年率

(4)20:30 美国5月PPI月率

(5)次日00:00 美联储威廉姆斯主持与美国财长耶伦的讨论会

来源：格隆汇

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