2346亿重仓美国短债！比美联储还多，巴菲特为何狂买短债？

巴菲特砍了一半的苹果仓位，转手大力加仓美债。

伯克希尔的半年报显示，其持有的短期美债从2023年底的1296亿美元，增加到2346亿美元，半年增持金额高达1050亿美元。同时拥有超过420亿美元的现金和现金等价物，其中包括三个月或更短期限的美国国债。

相比之下，截至7月31日，美联储持有的短期美债规模为1953亿美元。这意味着，伯克希尔在短期美债的持仓上，已经超过了美联储。

美联储还持有4.4万亿美元的国债，包括票据、债券和与通胀挂钩的证券。美联储在疫情期间是政府债务的大买家，一直是国债的最大持有者之一，以保持市场的流动性。

本周全球股市大跌之前，巴菲特在上个季度抛售了包括苹果在内的大量股票，这一举动令人惊讶，但又颇具先见之明。

伯克希尔已连续七个季度抛售股票，但最近抛售速度加快，巴菲特在第二季度抛售了超过750亿美元的股票。

许多巴菲特的忠实观察人士认为，其抛售顶级股票的决定是一个警钟，表明这位“奥马哈先知”似乎对经济和市场的看法开始转为悲观。

巴菲特过去曾表示，在危机时期，他会直接在拍卖会上购买国库券。政府会出售期限从4周到52周不等的国库券。

过去两年，得益于美国国债收益率的上涨，巴菲特庞大的资金一直获得可观的回报。如果以5%左右的利率投资3 个月期美国国债，2000亿美元现金每年将产生约100亿美元的收益，或每季度产生25亿美元的收益。

在新冠疫情冲击市场后，美联储购买了约5万亿美元的美国国债和抵押贷款债券，以支持经济。但自2022年6月以来，美联储一直在缩减资产持有量，这一计划被广泛称为量化紧缩。

尽管市场存在对美国债务规模的担忧，巴菲特在2024年年度股东大会上表示，他并不担心美国国债的供应数量，而是更关注财政赤字的前景。

巴菲特坦然表示，他个人认为美国国债在可预见的未来内仍将保持其可接受性，因为除了国债，当前市场上缺乏更好的投资选择。

巴菲特的投资决策也表明他可能在为潜在的市场变化做准备。

来源：格隆汇

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