摩根士丹利将有道评级上调至“增持”

中国证券报记者3月8日获悉，日前知名投行摩根士丹利(Morgan Stanley)就教育中概股发布研究报告，将有道(DAO.US)评级从“持平”上调至“增持”，目标价从13美元上调至15美元。

摩根士丹利表示，有道在学习设备和新兴课程等领域已占据行业领先地位，目前经营趋于稳定，未来将进一步稳步增长。由于市场对学习服务和学习产品的强劲需求，摩根士丹利预计，在不包括K9业务的情况下，其营收在2022年仍将增长30%至52亿元人民币。

在智能硬件领域，摩根士丹利预计有道在2022财年智能硬件收入将增长强劲，同比增幅有望达到90%。据悉，有道将于2022年推出功能更强、AI技术更先进的新一代词典笔和听力宝，并将推出新品智能学习灯。

摩根士丹利指出，2022年有道在非学科课程也将迎高速增长。基于编程和围棋等非学科课程的成功经验，有道进一步拓展非学科课程业务，目前已涵盖艺术、科学、围棋等领域。摩根士丹利预测有道非学科课程业务2022年收入将同比增长166%，达到8.23亿元人民币。

此前另一大知名投行花旗同样将有道评级从“中性”调至“买入”，并将目标价上调至15.5美元。花旗认为，由于良好的产品渠道和强劲的需求，智能硬件可能成为有道未来增长的一个关键驱动力，此外在教育信息化方面，有道也取得了一定的进展，预计可以从2022年下半年开始对营收作出贡献。

来源：中国证券报·中证网 作者：倪伟

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