10月行情如何布局？五大机构最新研判来了

经历节前震荡磨底、“十一”休市期间海外市场震荡调整后，A股市场将于明日迎来10月首个交易日。在外部因素扰动延续、国内外政策及基本面积极因素持续累积下，A股市场能否迎来10月“开门红”？

在业内人士看来，随着政策效果显效，经济逐步企稳回升，预计投资者信心会逐步修复。海内外多重积极因素酝酿下，未来市场有望重拾升势，节后有望开启数据验证带来的估值修复行情。配置层面建议按照顺周期、科技、白马三阶段布局，中期维度市场主线或将重回科技成长。

影响后市投资大事件

双节假期旅游出行数据创近年新高

日前，文化和旅游部公布2023年中秋节、国庆节假期文化和旅游市场情况。经文化和旅游部数据中心测算，2023年中秋节、国庆节假期，全国国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。

沪深交易所辟谣节后A股延长交易时间和试行T+0

10月7日下午，对于“节后A股将延长交易时间，并在部分股票上试行T+0交易”言论，沪深交易所相关负责人辟谣称：“我们关注到了上述传闻，相关内容不属实。”相关负责人表示，前期证监会有关负责人答记者问已明确提出，现阶段A股市场实行T+0交易的时机不成熟。

北交所修订转板指引

北交所10月8日下午发布消息，经征集市场各方意见，北交所修订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号—转板》（以下简称《转板指引》），现发布实施。北交所相关负责人表示，本次修订《转板指引》高度重视投资者权益保护，着力于形成有序化、规范化、常态化转板安排。北交所将继续坚持市场化、法治化原则，促进发挥转板机制长效积极作用，进一步凝聚资本市场服务实体经济、支持科技创新合力。

机构后市投资观点

中信证券：预期扭转驱动的行情蓄势待发

随着政策效果在四季度不断被投资者感知，经济逐步企稳回升，预计投资者信心会逐步修复，预期会逐步扭转。同时，中美关系、美联储货币政策与外资流出这些潜在的风险因素，已经被当下的市场相当充分地定价，并且四季度这些风险因素出现缓和的概率较大。后市预期扭转驱动的行情蓄势待发，配置上把握节奏至关重要，建议按照顺周期、科技、白马分三个阶段布局。

海通证券：未来市场有望重拾升势

当前A股估值、情绪等指标处于历史低位，大类资产对比显示股市性价比高，稳增长政策落地推动经济修复，活跃资本市场措施改善市场环境，海内外多重积极因素正在酝酿，未来市场有望重拾升势。配置方面，短期看受益于政策支持和基本面修复的传统行业或仍维持占优局面；中期维度看，市场主线或将重回科技成长，可重视数字基建、硬科技制造、AI应用等领域。

中银证券：预计节后有望开启新一轮估值修复行情

随着节后经济、金融、通胀等数据集中披露，资金入场意愿预计将明显增强。结合当前市场较高的赔率水位，预计节后市场有望开启新一轮数据验证带来的估值修复行情。配置上看好三条主线：一是库存周期上行，ROE企稳改善的中游先进制造，以电力设备和国防军工为代表；二是AI产业链算力基础设施和半导体电子硬科技方向；三是“AI+机器人”“AI+驾驶”“AI+金融”“AI+办公”“AI+游戏”等赛道具有较优的商业模式，值得重点关注。

平安基金：均衡轮动配置 顺周期与成长轮动占优

展望后市，经济长期依旧向好，但信心修复路径或有波折，建议均衡轮动配置：顺周期板块，如资源品、地产链（非地产）、大金融（银行、保险）；高质量成长板块，如数据要素（运营商）、Al（算力、光模块）、华为科技产业链（半导体、智能手机、智能驾驶、云计算）；稳定高股息板块，高股息资产性价比仍处高位。

博时基金：建议采取“攻守兼备”的策略

来源：中国证券报·中证网 作者：胡雨 张韵

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