冲刺！AI赛道助攻

公募基金年度排位赛进入冲刺阶段!

截至目前，布局AI赛道的主动权益类产品仍牢牢占据“C位”。但四季度以来，多名种子选手在配置AI股的同时，布局汽车产业链等科技股，因而稳居主动权益类基金今年以来净值收益“Top20”榜单。

重仓AI基金业绩领先

11月20日，新型工业化、时空大数据、混合现实以及机器视觉等AI细分概念股强势走高，让不少重仓AI的公募基金收获满满。截至11月19日，暂时占据“Top20”榜单的主动权益类产品均靠AI赛道的助攻。

今年上半年，AI板块上演极致行情，从大模型到应用端集体拉升，ChatGPT、半导体、信创、游戏、传媒、通信等细分板块轮番走强，而这些板块在二季度下旬和三季度均走弱，不少个股纷纷“回吐”一季度的涨幅，使得部分押注AI赛道的基金在三季度“折戟”。但是，一些产品二、三季度调仓白酒、汽车电子而躲过回调，牢牢将一季度的“胜利果实”拿稳。

主动权益类基金今年以来净值收益“Top20”榜单(A/C份额未合并)

具体来看，Wind数据显示，截至11月19日，周思越掌舵的东方区域发展以51.41%的涨幅继续暂居主动权益类基金冠军。该基金在一季度重仓AI板块后，在二季度、三季度重仓白酒赛道，这一操作让该基金下半年的业绩微跌2.52%，但也躲过了大幅回调。

另一位“大赢家”东吴基金刘元海管理的东吴移动互联A/C份额、东吴新趋势价值线均上涨超40%。这两只基金的操作思路几乎一致，均在一季度密集重仓AI板块，在二季度将前两大重仓股调整为消费电子龙头企业，但三季度依然重仓信创股。两只基金在上半年分别上涨约71.5%和66.4%，排名与当前几乎保持一致，但在下半年均下跌超15%。

此外，陈颖管理的金鹰科技创新A、金鹰核心资源A、金鹰红利价值A、金鹰中小盘精选A分别以42%、40%、37%和34%的年内涨幅位列前茅。

部分“种子选手”排名生变

四季度以来，AI产业链中的一些重要细分板块出现较为明显的涨跌变化，例如光通信股震荡下行，而半导体股有力攀升，这也导致一些“种子选手”的排名出现显著变化。

例如，周德生管理的国融融盛龙头严选曾在三季度末以超32%的涨幅跻身前五，其二、三季度主要重仓光通信赛道，截至目前，该基金的年内涨幅约16%，排名被“甩”出前80强。该产品上半年的净值收益率一度接近60%，但下半年却回调超25%，在三季度的最大回撤甚至超过40%。

此外，三季度末跻身前20强的国新国证新锐、东吴新能源汽车、金元顺安优质精选C均已跌出榜单，而重仓半导体的宝盈智慧生活A、德邦半导体产业C等产品现身“Top20”。

积极布局 冲刺年终赛

10月中旬以来，人工智能多条赛道触底反弹，结束了三季度的震荡下行走势。四季度，汽车、华为产业链、医药行业及传媒板块的逆势走高，有望为排位赛在冲刺阶段带来变化，“Top20”选手的市场观点引发关注。

工银瑞信基金表示，四季度是车市的传统旺季，智能驾驶领域再迎利好。从财务指标来看，汽车零部件行业三季度板块盈利中枢整体上移，有望继续为该行业的走势带来提振。

融通基金表示，在大科技领域里，TMT板块的机会或更多。科技方向的下游手机、PC等行业需求开始复苏，华为在汽车、手机等方向的大规模拉货有望助力供应链企业业绩爆发式增长，近期重点关注消费电子、半导体、人工智能等。

来源：中国证券报·中证网 作者：刘伟杰

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