责任投资十五年――“复旦管院・兴动ESG大讲堂”首场主题论坛举行

11月30日，由复旦大学管理学院联合兴证全球基金、兴银理财共同发起的“复旦管院・兴动ESG大讲堂”首场主题论坛在复旦大学举行，论坛以“责任投资十五年”为主题，邀请来自投资、企业、学界、ESG研究机构的14余位跨界嘉宾共话ESG前沿议题。

ESG趋势下的中国与世界

复旦大学管理学院副院长孙一民首先致辞表示，复旦大学管理学院的责任不仅仅是完善教学和研究，更重要的是为学生和校友打造更大的交流与终身学习平台，了解各领域前沿学术进展与实践动态。复旦大学管理学院愿意与各界合作伙伴携手，为中国的企业成长作出贡献。

兴银理财党委书记、董事长景嵩在致辞时表示，ESG所倡导的环境保护、社会责任和治理效能等核心内容逐步成为各投资机构衡量企业价值、评估企业形象的重要工具。ESG责任投资是大势所趋，是充满不确定性中确定的发展趋势，是国际上难得的坚定共识，也是各投资机构持续耕耘的重点领域。

“在中国，监管部门和企业过去一直在履行和践行着ESG，只是我们没有用ESG这样时髦的词语来表现中国企业的社会责任。”复旦大学管理学院企业管理系郑琴琴教授在题为“ESG，全球华语VS中国智慧”的演讲中指出，ESG体系的发展应当立足本土特色，中国企业可以在“双碳”、创新驱动、乡村振兴、共同富裕等国家战略上，充分体现竞争力，探索新赛道，实现价值创造。

ESG投资的挑战和机遇

兴银理财总裁汪圣明表示，对资管机构来说，要贯彻执行ESG理念是一个全机构的行为，也是一个全流程的行为。无论是在投前、投中、投后，都需要有一些相应的体制机制安排和相应的理念推进，“应该说在绿色债券方面的投资，确实能够实现投资价值的提升。在整个国内的债券市场领域，可以发现ESG评级相对高的债券都是风险比较低的债券，主体发行的可持续发展后劲比较足，其长期投资回报是可靠的。”

商道融绿董事长、中国责任投资论坛理事长郭沛源表示，ESG是一种长跑，不仅对运动员是如此，对观众的预期管理也很重要。观众就是投资人，特别是个人投资人。个人投资人在这个问题上应该有稳定的预期，知道选择这样的一个ESG的投资是看长跑，要有长跑的心态，不要抱着百米冲刺的心态。

“考虑到资产管理机构投资的管理规模往往是数百倍于自身的净资产，投资组合层面的碳中和可能更有意义。”兴证全球基金副总经理秦杰指出，“在运营碳中和的基础上，公募基金需要制定投资组合层面的碳中和目标和路线。”目前兴证全球基金参考了欧盟可持续金融披露管理条例(SFDR)等要求，把碳足迹纳入ESG评价体系，管理和降低投资组合的碳排放强度，兴证全球基金正在推进投资组合碳足迹测算，计划在2024年底前，实现对兴证全球基金所有持仓标的企业投资活动相关碳排放指标的测算，从而更好地为未来的碳排放管理做好数据和行动方面的准备。

ESG投资的跨界力量

兴银理财首席研究官徐寒飞、泰康保险集团投资管理部副总经理阎斌与兴证全球可持续投资三年定开基金拟任基金经理何以广共同参与论坛第一场圆桌讨论。“在权益资产上，ESG投资理念是要寻找那些具有长期可持续发展的行业，并在这些行业里面要找到具备把握住长期可持续发展赛道的好公司。”徐寒飞认为，有很多公司的赛道非常好，先天条件也非常不错，但却没能在这个赛道上幸存下来，可能这跟本身公司的基因有关系，也就是公司的治理结构。

阎斌表示，ESG投资对于保险机构的投资体系是一场非常深刻的变革，从资产负债管理的角度要做战略资产配置、战术资产配置，要从保险资金的长期特性来开展ESG投资，一些险种的久期往往能达到将近20年，长期特性最关键的一点是做到长期稳健的资产负债匹配，因此固定收益投资就是在ESG投资实践中选作的突破点。

何以广认为，ESG是动态发展的，从过程中往往可以发觉一些重大的投资机会，ESG的改进往往代表这个公司内部会有一些重大的变化，这些重大的变化有可能会蕴含着一些大的投资机会。

中国企业的ESG竞争力

而当企业采取ESG政策，究竟能不能真正提升企业的竞争力?在第二场圆桌论坛上，工业富联董事长及CEO郑弘孟表示，对于一个企业来说，特别是上市公司，不仅仅要把EPS(每股收益)做大做好做强，更重要的也是把ESG做好。EPS和ESG彼此相辅相成，特别是通过数字化的手段。当ESG做得好的时候，也会体现在EPS上面。

海尔智家股份有限公司副总裁、资本市场部总经理、ESG全球执行办公室主任黄晓武看到的则是机会：“全球不同的市场有不同的趋势，越来越多的欧洲消费者，特别是千禧一代喜欢买环保的、高能效的产品。这个就使得我们有机会，有很多高能耗的产品，比如说大冰箱原来在欧洲市场卖，很多是F和E级能效，现在推出来的都是C级，甚至推B级，这种变化使得价格指数得以提升。”

标普全球大中华区ESG业务Sustainable 1大中华区ESG业务主管喻蓉也表示，中国企业的ESG披露意识越来越好，这背后的驱动力是多元的，包含监管、资本市场以及客户要求。中国企业在全球供应链的重要地位使得需要应对头部客户，尤其是欧洲企业对供应商愈发严格的ESG数据披露要求，“去年有300多家中国企业主动参与到CSA问卷填写当中，今年我们预计有超过400家企业参与。”

来源：中国证券报·中证网 作者：

温馨提示：最新动态随时看，请关注金投网APP。