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创业板投资又添新锐 布局高弹性成长 认准大厂出品

宽基指数产品的大家族再迎新成员——创业板200ETF华夏(159573)作为全市场首批创业板200ETF自12月4日起重磅发售。从指数发布到首批产品问世不足一月,这股宽基的热浪迎面扑来,有望穿越岁末年初。

ETF无疑是今年基金市场的最大黑马,市场整体规模大增,存量产品不断壮大,新发产品驰援入市,带动ETF市场整体一片火热。

宽基指数产品的大家族再迎新成员——创业板200ETF华夏(159573)作为全市场首批创业板200ETF自12月4日起重磅发售。从指数发布到首批产品问世不足一月,这股宽基的热浪迎面扑来,有望穿越岁末年初。

创业200指数问世,填补创业板空白

11月8日,创业板中盘200指数(指数简称:创业200,指数代码: 399019)和创业板小盘300指数(指数简称:创业小盘,指数代码: 399020)发布,自此创业板指数图谱齐全完整。

作为创业板又一新锐风格指数,创业200指数有何亮眼之处?对投资者而言又有什么突出的配置价值?

聚焦中小盘

与创业板指中大市值“基石”定位不同,创业200指数选取流动性较好,市值中等的200只股票作为样本,瞄准板块“腰部”的中盘股主力。截至11月15日,创业200指数成份股中117只总市值在100亿元以下,平均市值104.3亿元,远低于创业板指516.9亿元的平均市值,能够有效代表创业板中小盘成长风格。

历史长期收益遥遥领先

从长期视角来看,创业200指数基日(2012.06.29)以来累计收益率达到229.64%,远高于沪深300、中证500和中证1000等宽基指数,长期收益大幅“领跑”。

创业板投资又添新锐 布局高弹性成长 认准大厂出品

数据来源:Wind,数据区间取2012.06.29-2023.11.24,指数历史表现不预示未来。市场有风险,投资须谨慎

即使在创业板内部进行“创圈”比拼,创业200、创业板综、创业板50指数收益率自基日以来分别为229.64%、172.51%、171.11%,创业200指数累计收益率优势较为明显。

(数据来源:Wind,截至2023.11.24)

逆市弹性更大

在今年市场震荡的大环境中,创业200体现出较强的“抗跌”能力。截至12月1日,创业200逆市上涨10%(数据来源:Wind,截至2023.12.01),跑赢一众宽基指数,且对比中证500、中证1000这样的成长性指数,创业200体现了更突出的成长与上涨弹性。

创业板投资又添新锐 布局高弹性成长 认准大厂出品

数据来源:Wind,数据区间为2023.01.01-2023.12.01,指数历史表现不预示未来。市场有风险,投资须谨慎

行业分布多元均衡,新经济特征显著

不同于创业板指数聚焦新能源板块,创业200指数行业分布更均衡,在计算机、电子、生物医药行业权重占比均衡,单行业最高占比低于20%。(按照申万一级分类)

此外创业200指数与数字经济产业链相关个股重合权重高达30%以上,这更贴合当前我国经济发展的目标,数字经济可能会成为未来新的发展引擎。

乘风破浪,创业板市场活力提升

说了那么多创业200指数的亮点,具体来看创业板是否到可投时点了呢?

创业板在三年多的调整后,估值已回落到历史底部区域,跌出了“极值”,多重悲观因素已被过度定价。伴随着产业政策加码+科技行业基本面改善,投资逻辑向成长倾斜,中小创新型企业性价比高。

从中小盘风格持续的角度分析,创业200同样具备配置优势。复盘小盘股占优的行情,与经济复苏,产业趋势、流动性环境以及其他外部条件(如壳价值、并购重组、增量资金等)几项因素叠加共振相关。当前时点,流动性较宽松+经济弱复苏使得小盘股再次占据上风。创业板200ETF华夏的问世正符合当前市场市值下沉的偏好,也为投资者掘金创业板中小盘估值洼地提供了更加差异化的投资工具。

目前市场处于风险偏好不高、股债差低位的位置,过去10年,沪深300和创业板指PE均比目前低的时间不到2.56%,权益市场表现可期。

8月以来,创业板相关制度不断完善,实施询价转让和配售方式、减持受限等政策不断提高创业板市场活力,对创新企业构成资金面长期利好。

创业板自开板至今14年时间里,已成为A股投资的桥头堡。在经济发展的新周期路口,创业200为代表高的创业板中盘的新兴产业具有独立景气。

指数时代已至,市场与投资者共受益

今年前三季度,创业板上市公司经营持续向好,1325家创业板公司共实现营业收入约2.8万亿元,同比增长8.9%,约八成公司实现盈利。随着创业板底部逐渐廓清,资金加速抄底也纷纷入场布局。

年初以来,已有百亿资金稳步流入创业板。据Wind数据显示,截至11月27日,跟踪创业板指数的ETF总规模持续增长,从544.37亿元增长至833.44亿元,涨幅达53.10%;此外,全市场创业板ETF总规模超1400亿元,同比增幅超58%。

在ETF大爆发之年里,再看华夏基金在指数投资方面的管理能力不愧为ETF领域的“头部选手”。截至今年三季度末,华夏基金旗下被动权益产品规模突破3700亿元,连续18年稳居行业第一,更在境内唯一连续7年获评“被动投资金牛基金公司”,公司与旗下ETF产品累计获得26次金基金奖、金牛基金奖等业内大奖。(数据来源:华夏基金,规模截至2023.09。被动投资评奖时间:2015-2022年度,中国证券报。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证;基金评价结果并不是对未来表现的预测,也不应视作投资基金的建议。)

随着抄底资金的涌入,各种卖出力量的加速出清,珍惜低位积攒筹码的窗口期,布局创业板200ETF华夏(159573),把握创业板中盘与时代共振的收益机会。

风险提示:

1、本基金为股票型基金,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,为中高风险产品。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金属于指数基金,存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。2、本基金资产投资于创业板,会面临创业板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于创业板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。3、投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。4、基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5、基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。6、中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.本资料观点仅供参考,不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金有风险,投资须谨慎。

来源:中国证券报·中证网 作者:

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