中银证券王君：看好科技和高端制造

1月23日，在中银证券2024年度策略会上，中银证券首席策略分析师王君对A股市场2024年前景及行业配置进行了分享。王君认为，当前国内正处于经济结构转型、新旧动能转换的时期，主导产业转换的过程中，不可避免地会面临市场预期的反复筑底。随着压制因素缓和，A股“黎明将至”，行业层面最看好科技和高端制造。

“盈利层面，2024年A股盈利有望迎来触底回暖;从当前ERP(股权风险溢价)位置来看，A股下行风险较低，对于估值提振有着较强支撑作用;2024年北向资金的拖累将会明显好转，全年预计累计持仓市值将达30万亿元。”在王君看来，2024年A股有望迎来分子端主导的高质量发展新格局，全A非金融盈利增速或达到6.1%左右水平。

考虑到大小盘风格的转换与宏观政策的宽松与紧缩高度相关，王君认为，2024年宏观环境组合为“宽信用+稳货币+盈利上行”，就A股而言，中小盘成长有望成为2024年市场风格主线，而“哑铃策略”或迎来均衡化。

行业配置层面，王君最为看好的是科技和高端制造，其是新经济的支柱与核心，也是当前政策合力最充足、确定性最高的方向;此外建议关注核心资产中的医药，医药行业具备困境反转逻辑，前期行业不确定性已有所消散且行业具备景气催化。对于新能源和军工，当前行业中观景气面临一定的负面影响因素，需要选择优质细分赛道或等待合适时机进行投资;对于金融周期品，其整体在周期定位与中观景气层面仍承压。

来源：中国证券报·中证网 作者：

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