爆炸性传闻刷屏！大摩火速打假

A股的“3000点”窗花纸昨天刚破，今日就牛市了?早上笔者还这么乐观想了一下，13:32，A股最高点来到3027。

万万没想到A股14:00还能来一波跳水，收复的3000点再次失守，最低来到2998.05点，14:38，A股再次收回3000点，这回一直持续到收盘。

截至收盘，沪指涨0.59%，报3010.66点，深成指涨1.31%，创业板指涨0.95%，沪深两市成交额9323亿元。两市超4500只个股上涨，北向资金净买入23.34亿元，结束连续两日净卖出。

跟昨日A股下跌，全市场各种千奇百怪的小作文满天飞一样，今日大家也在努力找大涨原因，还真有一则令人看起来不明觉厉的爆炸性新闻。

1

中国版QE要来?

据券商中国，今天股市上涨的最大助力是一则流言称，央行可能下场买债，“中国版QE”即将开启。不过摩根士丹利发布研报称，中国版QE不会发生。

摩根士丹利分析，这是通过使用中央银行票据、反向回购和贷款设施(LFS)转向，越来越多地使用政府债券交易来控制金融状况，以改善公开市场运作机制，这是全球央行之间的标准做法，并不是直接在一级市场上购买政府债券，因此不是量化宽松/公共债务货币化(MMT)的迹象。

难怪A股尾盘突发跳水。

当下A股，再度回到3000点的关口，士别2月5日的2650点，A股当真不是吴下阿蒙了吗?

2

神秘资金动态曝光!

想要预判一件事的走向，首先要清楚发生了什么，以及最新的势头是什么，当中变量因素是否发生了改变?

2月5日，A股经历2650点的至暗时刻后，2月6日起一口气走出波澜壮阔的八连阳行情，2月27日正式收复3000点，2月28日再度失守3000点，2月29日再度拿下3000点，直到3月27日，3000点再度失守，今日又一举拿下。

在这个过程，国家队的力挽狂澜是A股扬眉吐气的关键因素。

去年10月23日表示，中央汇金公司买入ETF，并将在未来继续增持。

同年12月1日，央企资金国新投资公告增持央企类ETF，当日博时、南方央企类ETF明显放量。

今年2月6日，中央汇金公告称，扩大ETF增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模。

中央汇金这一次大张旗鼓公告天下要“买买买”后，不仅上证50、沪深300等大盘蓝筹指数放出天量买盘，中证500、中证1000以及中证2000等相关ETF在个别交易日也创下历史成交额高点记录。

瑞银研报统计的数据更是显示，截至2月23日，“国家队”今年通过ETF净流入A股市场的规模或超过4100亿元。

瑞银在研报中更是预测，外资机构态度并不悲观，认为如发生极端市场情况，中央汇金等持股规模依然有进一步提升的潜力。此外，根据以往入市持仓周期来看，“国家队”短期内也不大可能减持。

后续的情况某种程度上佐证了瑞银的看法。

2月28日，A股出现罕见的天量抛盘，三大指数高位跳水。千钧一发之际，四只沪深300ETF尾盘突然放量，合计成交额环比前一日放大1.65倍至166亿元。次日，A股上演绝地大反攻，沪指收涨1.94%，3000点再次收复。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议)

3月5日的A股再一次隐隐有要调整的趋势，当日早盘三大指数低开，上证指数至少三度翻绿。

关键时刻，神秘资金再次买入沪深300ETF果断出手，A股再一次上演【盘中就完成调整】的回调走势。

3月22日，在人民币汇率急跌的拖累下，A股连续第二日回调，上证指数跌0.95%、深成指跌1.21%，港股也泥沙俱下，恒指跌1.94%。

当日沪深300ETF、上证50ETF再次出现成交量异动放大的情况。华泰柏瑞基金沪深300ETF成交额为51.27亿元，相比上一个交易日增长131%。

华夏基金上证50ETF成交额为35.70亿元，相比前一日增长138%。

沪深300ETF易方达当日成交额直接翻了4倍至29.23亿元、嘉实基金沪深300ETF、沪深300ETF华夏成交额也是翻了1倍至18.99亿元和18.98亿元。

其实昨日A股跌破3000点的时候，盘中沪深300ETF、上证50ETF成交额短时间出现放量的情况，但总量变化不大。今日的宽基ETF成交额，整体也与昨日相差不大。

随着公募基金2023年的年报陆续公布，市场对“神秘资金”的多番猜测，终于迎来了实质性证据。

华夏基金上证50ETF公布的年报显示，截止2023年年末，中央汇金持有华夏基金上证50ETF份额高达123.61亿份，相比2023年上半年的64.46亿份增持了56.15亿份。

2023年下半年，中央汇金还大力买进嘉实基金沪深300ETF份额25.99亿份，增持华夏基金沪深300ETF份额为11.02亿份。同期，中央汇金资管还买入嘉实基金沪深300ETF份额为2500万份。

中央汇金2023年下半年持仓动态变化还得等更多ETF产品披露2023年年报，才能一览全貌。

3

A股后续怎么看?

其实，A股2月5日经历至暗时刻后，除了神秘资金力挽狂澜，坚定救市之外，市场也迎来多项利好消息的催化加持，北向资金也坚定回补A股，仅在2月就坚定买入600亿。

1. 春节后证监会召开系列座谈会，市场关注的资金供需、交易制度改革、公司治理和股东回报问题，节前稳定资本市场的成果得以巩固。

2.1月社融信贷数据“开门红”、春节期间旅游消费好于往年、2月20日LPR非对称降息超预期，市场的经济预期小幅上修。

3.2月22日中央财经委会议将“以旧换新”细化为“大规模设备更新和消费品以旧换新”，2月29日政治局会议再次提及“加快发展新质生产力”，临近两会，市场政策预期也开始升温。

4.美联储降息预期下，资金押注中国央行也会有新一轮降息，届时A股将获得最佳东风起舞。

5.新一轮AI爆发再次引发资金做多热情

如今这五项因素都已经反应在资产价格中了，超跌反弹也兑现了。临近财报季，资金终究要回归到基本面的研究中去，财政空间、企业盈利的探讨即将再度回到人们视野。

市场共识是4月通常是比较难赚钱的月份，国联策略团队还研究了4月回调风险，认为核心原因或是财报期下的盈利预期下调。

叠加全球流动性再起波澜，尽管美联储3月议息会议不改降息计划表，但在日本17年以来首次结束负利率，资金开始衡量，届时美国打开降息大门后，流出来的资金会选择日本吗?还是调整多年的中国资本市场?

尽管摩根士丹利说了：全球长期投资者撤出中国股票市场的行动已经按下暂停键，资金外流的压力已经基本解除。但只要美元维持高利率，美元对资本的虹吸效应就会一直存在。

对内来看，1-2月规上工业企业利润继续改善，资本市场上涨的基本面不断得到夯实。

好不容易花了4000亿才把A股从2650拉起来，“神秘资金”后续依旧会密切关注市场的波动。

思睿集团首席经济学家洪灝最新的观点，摘录几点给大家参考：

1.维持对市场的原判——A股区间大约在3000点上下到3500点，港股大概是16000到23000之间。

2.国家队会在市场疲软时支持它(A股)，所以，农历新年前的低点实际上是今年的最低点之一。

3.中国经济正在经历重组。尽管(市场)表面上有悲观，但某些行业仍在牛市。除了高股息收益的行业如银行，科技行业也表现良好。

4.房地产走出混乱还需要几年。

5.自去年以来，中国国债表现非常好，长期国债收益率一直在创新低，它将从这里开始更低。

来源：格隆汇

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