北交所就公司债券五项业务规则征求意见

北交所9月15日消息，在中国证监会统筹指导下，北交所起草了公司债券（含企业债券）相关业务规则，自2023年9月15日起至9月30日向市场公开征求意见，以贯彻党中央、国务院关于机构改革的决策部署，落实中国证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》要求，平稳推进北交所信用债券市场建设。

北交所相关负责人表示，此次北交所以企业债券发行审核职责划转为契机推出信用债业务，一体构建公司债券（含企业债券）基础制度体系，是全面推进北交所高质量发展的重要举措，也是持续丰富产品体系、营造良性生态的有益探索，对于进一步完善证券交易所功能、拓展直接融资渠道、强化服务实体经济和国家战略能力具有重要意义。

本次公开征求意见的五项基本业务规则为《北京证券交易所公司债券发行上市审核规则》（以下简称《审核规则》）、《北京证券交易所公司债券发行承销规则》（以下简称《发行承销规则》）、《北京证券交易所公司债券上市规则》（以下简称《上市规则》）、《北京证券交易所债券交易规则》（以下简称《交易规则》）、《北京证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》（以下简称《管理办法》）。

具体而言，建立发行上市审核制度。《审核规则》贯彻债券注册制改革要求，以信息披露为核心，强化以偿债能力为重点的信息披露要求，坚持公开透明的审核原则。通过建立健全债券发行审核质量控制体系和廉政监督机制，加强对发行上市审核工作全方位约束与监督。

建立发行承销制度。《发行承销规则》吸收了公司债券、企业债券发行承销经验，贴合债券市场参与者习惯，明确发行程序、发行系统、场所管理、发行人和中介机构责任等各项要求，进一步规范发行承销业务。

建立上市与持续监管制度。《上市规则》建立了从债券上市到上市后持续监管各环节的监管安排。通过强化持续信息披露监管要求，压实信息披露义务人职责，加强债券持有人权益保护等，规范债券上市管理和市场参与者行为。

建立债券交易制度。《交易规则》充分把握债券交易特点和市场需求，适配匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交五种交易方式，明确不同交易方式下交易时间安排、申报成交要求，建立做市商制度，并通过债券交易参与人机制，便利机构投资者参与债券交易。

建立投资者适当性管理制度。《管理办法》落实证监会对投资者适当性管理的有关要求，明确投资者适当性标准，对证券经营机构投资者适当性管理职责作了细化规定，压实证券经营机构责任，增强投资者保护力度。

北交所相关负责人表示，下一步，北交所将在证监会的指导下，充分听取市场各方意见，评估完善相关制度规则，有序推进各项业务实施准备工作，扎实推进信用债市场建设，提升服务实体经济高质量发展和国家重大战略、重大项目建设的能力。

来源：中国证券报·中证网 作者：连润

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