美元势头又起！美联储6月降息押注“急降温”，美债收益率大提振

美联储6月首次降息押注“急速降温”了。

周二，随着市场纷纷推迟对美联储今年首次降息的押注，美元兑主要货币徘徊在了4个半月高点附近，美元兑欧元、英镑一度触及六周高位。

美债则出现大跌，美债收益率走高，美股盘中普遍涨超10个基点。两年期和十年期国债收益率攀升至两周高位，这也提振了美元。

目前，美元指数上涨0.1%至105.08，昨天创下历史新高的现货黄金也从高点有所回落。

昨天，美国美国ISM制造业PMI数据公布，3月制造业活动实现了2022年9月以来的首次扩张。

数据显示，3月制造业PMI指数上升2.5点至50.3，时隔一年半重返50的荣枯分水岭上方。

此次大反弹结束了制造业连续16个月的收缩，这也是自2000年8月至2002 年1月以来最长的一次。

伴随产量大幅反弹、新订单增加，强劲的制造业数据凸显出经济实力，这也让人们对美联储降息时机产生疑问。

ISM也表示，虽然制造业反弹是对经济增长前景的提振，但原材料价格的上涨暗示商品通胀可能在未来几个月加快。

Brean Capital的高级经济顾问Conrad DeQuadros称：

“如果制造业活动的收缩结束(现在说还为时过早)，并且制造业的价格压力正在增加(这种情况似乎在过去三个月中一直在发生)，那么这将对 2024 年的利率走势产生影响。”

自2022年3月以来，美联储已经加息525个基点至当前5.25%5.50%区间，金融市场此前预计美联储将于6月开始降息。

但在强劲的ISM数据公布后，交易员们对美联储今年货币政策宽松的预期有所降温，6月份首次降息的概率甚至一度跌破50%。

据CME FedWatch 工具，市场目前预计美联储 6 月份降息的可能性为 62.1%，低于一周前的约 70.1%。

除此之外，还预计今年将降息68个基点，低于上周预计的75个基点。

上周，美联储主席鲍威尔重申美联储并不急于降息，因为政策制定者正在等待更多通胀得到遏制的证据。

虽然最新核心PCE通胀数据“基本符合预期”，但鲍威尔称直到通胀正朝着他们2%的目标前进有信心之前，降低利率是不合适的。

并且最新数据并不如去年下半年那样好，因此仍需要更多“向好”的通胀数据，美联储不会对这两个月的数据“反应过度”，而且将谨慎行事，准确把握非常重要。

而稍早前，美联储理事Christopher Waller也更进一步称，最近的经济数据证明有必要推迟或减少今年的降息次数。

需要注意的是，本周市场将迎来非农数据以及多位美联储官员的“狂轰滥炸”，这将进一步影响投资者对美联储降息路径的判断。

而对于经济数据带来的市场反应，渣打银行亚洲宏观策略师Nicholas Chia则表示，考虑到美联储主席鲍威尔坚持在今年晚些时候放松政策限制，市场可能对井喷的ISM制造业数据反应过度。

西太平洋银行货币策略主管Richard Franulovich在谈到美元时也表示，美国强劲的增长动力和美联储降息风险减弱与其他外汇主要货币增长疲软的差异表明，美元指数的任何下跌都应被视为买入机会。

来源：格隆汇

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