日股“涨声”热烈，美联储大胆开局，焦点转向日央行！

美联储“加码”降息，让全球资产经历一轮忽上忽下的“过山车”。

隔夜美股没有狂欢，今天亚太股市也缺少点儿“兴奋”，不过日股却是“涨声”热烈。

周四，日本股市高开高走，日经225指数收涨超700点，涨幅2.13%报37155.33点;东证指数涨2.01%报2616.87点。

日元则一度走弱，美元兑日元盘中突破143，创9月9日以来新高。

不过截止发稿，美元兑日元冲高后回落，现跌0.31%报142.24。

美联储大胆开局

周三，美联储宣布降息50个基点，将基准利率下调至4.75%至5.00%，超出市场预期。

自此，美联储正式结束自2020年3月以来持续了近四年半的紧缩周期，也意味着全球降息潮打响了最重要的一枪。

美联储致力于“软着陆”，也强化了人们对美国经济避免衰退的预期。

会后鲍威尔称，在经济仍然强劲的情况下，以重大举措结束央行历史性的紧缩行动，将有助于限制经济衰退的可能性。

不过，他也表示并不急于放松政策，降息50个基点是一个“强有力的行动”，但不要以为这是新的降息步伐，未来将逐次会议决定行动。

最新利率点阵图显示，2024年至2026年联邦基金利率预期中值分别为4.4%、3.4%、2.9%，此前6月的预测分别为5.1%、4.1%、3.1%。

大多数美联储官员预计年内仍有降息空间。

在19位货币政策制定者中，有10位官员预计美联储2024年还将降息50个基点或更多，有7位官员预计美联储年内还将降息25个基点。

日央行本周按兵不动?

本周五，日本央行将结束为期两天的会议，市场预计9月按兵不动的概率较大，但将在年底前加息。

今年3月，日央行结束了长达数十年的超低利率。

7月底，日央行开启加息，将其政策利率从0.1%上调至0.25%。

再加上，彼时日央行行长植田和男强硬的鹰派立场，导致了日元的上涨，日股随即陷入熊市，由此也引发了全球金融市场的剧烈波动。

值得关注的是，随着美联储9月开始实施宽松货币政策，美国和日本利率差距缩小。

市场分析人士认为，对于日本央行而言，现在处于一个相对有利的位置。

由于美联储已经降息、日元汇率也处于强势阶段，因此其货币政策收紧也不必操之过急。

所以，植田和男在星期五的讲话中可能会强调日本央行谨慎的货币政策，未来的加息取决于经济和通货膨胀。

Okasan Securities高级策略师Rina Oshimo表示，对于日本股市来说，如预期大幅降息但日元没有升值可能是理想的结果。

他指出，由于日本央行的决定预计将保持不变，人们的注意力可能会集中在植田和男的言论上，但由于8月份的市场混乱，鹰派言论也可能受到限制。

穆迪表示，尽管日本央行收紧政策的速度快于预期，并暗示可能进一步加息，但预计下一次加息要到10月份。

报告称，由于消费支出和出口低迷，日本经济很难摆脱阴霾。其预测核心通胀率将从7月份的2.7%加速到8月份的2.9%。

“由于政府在推出新的支持措施之前减少了对家庭能源账单的援助，短期内通胀将会急剧上升。”

三菱日联也认为，自7月政策会议以来，日元的大幅升值和国内股市的疲软，不太可能促使日本央行在现阶段降低其政策指导，预计日本央行将在12月加息。

另据此前惠誉发布的报告显示，日本央行可能在2024年底将利率上调至0.5%，2025年加息至0.75%，2026年底加息至1.0%。

来源：格隆汇

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