这些板块爆了！券商怎么说？

2月19日，A股迎来龙年首个交易日，三大股指集体收涨，来自行业热点、经济数据、产业政策等方面的积极因素，推动市场多个板块涌现强势的结构性行情。

在超过4200只个股上涨的行情中，AI、旅游、教育等板块表现活跃，背后支撑因素包括文生视频模型Sora发布、春节旅游出行数据超预期、校外培训管理新政发布等。此外，年初以来持续走强的高股息板块个股今日再度走高，配置价值继续获机构看好。

AI概念板块普涨

OpenAI在2月16日发布的文生视频模型Sora引发全球高度关注，这也使得AI相关概念板块成为今日A股市场“最靓的仔”。

从券商机构发布的研报看，对于Sora技术特点的分析解读、Sora对AI产业链发展的积极作用成为近期券商研究的重点，相关报告数量在短时间内激增。

在方正证券看来，从Runway、Pika到Sora，文生视频大模型频出，视频长度从表情包长度的3-4秒到主流短视频长度的60秒，模型对物理世界的理解愈加接近现实，已具备商业化落地价值。该机构认为，创作内容产业革命来临，AIGC新时代已至。

从Sora的应用前景看，开源证券看好其在短视频、游戏、电影等领域的应用。此外，考虑到视频数据量相对文本和图片有几何级的提升，AI视频生成对训练和推理的算力需求将大幅提升，OpenAI、Meta等巨头在算力领域持续布局，也侧面反映了未来对于算力的旺盛需求，算力厂商有望持续受益。

旅游出行板块走高

刚刚过去的春节假期居民旅行出游火爆，直接带动了今日A股相关个股走强。

相关部门发布的数据显示，春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%;国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%;出入境人次也迅猛恢复。2024年春节档票房超过80亿元，再创历史新高，观影人次也达到1.63亿。

在华泰证券看来，今年春节长假消费、出行相关数据总体超出市场预期。尽管春节档消费热度是否持续需要观察居民收入和通胀预期的变化，但春节消费数据展示的一些趋势有望延续，理性消费和重视体验的“多巴胺消费”或成为新趋势。

从投资角度出发，华西证券认为，春节假期国内旅游收入持续提升，体现了消费力的稳步复苏，建议关注四条主线：一是顺周期预期底部，关注经营改善估值修复的标的;二是个性化需求推动细分赛道崛起，关注成长与防御属性兼备的黄金珠宝、IP价值不断提升的潮玩板块;三是基于供应链优势的国货出海有望持续高景气，相关公司业绩高增长确定性强;四是线下零售新业态有望引领新一轮零售渠道变革，看好折扣零售业态对传统商超的赋能提效。

政策利好推涨教育股

政策性利好是推动资本市场行业板块上涨的重要原因之一，今日市场受此提振的典型代表便是教育板块，多只个股表现抢眼。

消息面上，春节假期前教育部发布《校外培训管理条例(征求意见稿)》，明确了校外培训成为学校教育有益补充的基本定位，在推进依法管理的同时，正视家长的合理培训需求，提出鼓励、支持少年宫、科技馆、博物馆等各类校外场馆(所)开展校外培训，引导非学科类校外培训机构参与学校课后服务等举措。

国信证券认为，前述新政明确强调分类管理，K9学科培训延续了强监管态度(限制营利性、培训时段等)，未限制非学科类培训以及高中学科培训以市场化形式运营，鼓励政府引入高质量非学科类校外培训参与学校课后服务，为未来行业转型发展指明了发展方向。

高股息资产延续涨势

在科技成长、消费等类型板块走高同时，2024年以来表现优异的高股息板块在今日开盘后持续走强，多只个股股价再创阶段新高。

经历持续上涨后，高股息策略在后市的配置价值仍获得了不少券商机构的青睐。中国银河证券认为，高股息资产由于“类债”特征，在利率下行期具备更高的性价比，而随着政策不断鼓励上市公司分红导向，叠加经济修复环境下A股盈利能力边际改善，企业分红意愿有望增强，带动现金分红力度持续提升。

来源：中国证券报·中证网 作者：胡雨

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